(SPPWF -PPQ Y 4UFSFP -PPQFS %SVN NBDIJOF 1FEBM 0XOFS T.
$POUFOUT 1SFDBVUJPOT .
1SFDBVUJPOT 1-&"4& 3&"% $"3&'6--: #&'03& 130$&&%*/( 1PXFS 4VQQMZ 1MFBTF DPOOFDU UIF EFTJHOBUFE "$ BEBQUFS UP BO "$ PVUMFU PG UIF DPSSFDU WPMUBHF #F TVSF UP POMZ VTF BO "$ BEBQUFS XIJDI TVQQMJFT 7 %$ N" 6OQMVH UIF "$ QPXFS BEBQUFS XIFO OPU JO VTF PS EVSJOH FMFDUSJDBM TUPSNT -PDBUJPO 5P BWPJE EFGPSNBUJPO EJTDPMPSBUJPO PS PUIFS TFSJPVT EBNBHF EP OPU FYQPTF UIJT VOJU UP UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT ǖ %JSFDU TVOMJHIU PS PUIFS IFBU TPVSDFT ǖ .
.BJO 'FBUVSF Ɣ 4UFSFP MPPQ QFEBM XJUI TBWF TMPUT Ɣ NJOVUF DBQBDJUZ QFS USBDL Ɣ EJGGFSFOU ESVN HSPPWFT GSPN VOJRVF NVTJDBM TUZMFT Ɣ +VTUJGZ GVODUJPO UP FBTJMZ TZOD ESVN NBDIJOF BOE MPPQFS Ɣ 5*.
-001 "EKVTU UIF WPMVNF MFWFM GPS BVEJP QMBZCBDL P DMPDL GPS E# P DMPDL GPS NBYJNVN MFWFM E# BOE P DMPDL GPS NJOJNVN MFWFM NVUF 41&&% "EKVTU UIF TQFFE PG UIF ESVN NBDIJOF BOE BVEJP USBDL 5IF TQFFE SBOHFT GSPN CQN UP CQN %36.
1"55&3/ $IPPTF GSPN EJGGFSFOU HSPPWFT CBTFE PO DVSSFOUMZ TFMFDUFE SIZUIN TUZMF -FGU GPPUTXJUDI -&% *OEJDBUFT UIF TUBUVT PG UIF -001&3 3JHIU GPPUTXJUDI -&% *OEJDBUFT UIF TQFFE BOE SIZUIN PG UIF ESVN NBDIJOF 3FE JOEJDBUFT UIF EPXOCFBU PG FBDI NFBTVSF 'PS FYBNQMF 3FE CMVF CMVF CMVF 3FE CMVF CMVF CMVF CMVF CMVF -FGU GPPUTXJUDI $POUSPM UIF -001&3 $ZDMF VQ JO QSFTFU TXJUDI NPEF 3JHIU GPPUTXJUDI 4UPQ -001&3 PS TFU UBQ UFNQP TQFFE $ZDMF EPXO JO QSFTFU TXJUDI
065165 3 NPOP 54 KBDL GPS UIF SJHIU PVUQVU PG TUFSFP TFUVQ &95 $53- 534 KBDL GPS FYUFSOBM GPPUTXJUDI QVSDIBTFE TFQBSBUFMZ 5:1& $ 64# QPSU $POOFDU UP DPNQVUFS UP JNQPSU FYQPSU BVEJP GJMFT BOE VQEBUF UIF GJSNXBSF %$ */ 7 N" QPXFS TVQQMZ $FOUFS OFHBUJWF 0SJHJOBM QPXFS TVQQMZ JT SFDPNNFOEFE UP BWPJE VOFYQFDUFE OPJTF
$POOFDUJPOT .
*OTUSVDUJPOT #BTJD GVODUJPOT 4FMFDU TUPSFE GJMFT " 5VSO PO UIF QFEBM BOE QSFTT UIF 4"7& CVUUPO UP DZDMF UISPVHI UIF EJGGFSFOU QSFTFU TMPUT 5IF -&% JOEJDBUPST XJMM TIPX DVSSFOUMZ TFMFDUFE TMPU :FMMPX MJHIU GPS TMPUT BOE (SFFO MJHIU GPS TMPUT # 1SFTT CPUI GPPUTXJUDIFT TJNVMUBOFPVTMZ UP FOUFS QSFTFU TFMFDU NPEF 5IF GPPUTXJUDI -&% XJMM UVSO 3&% *O UIJT NPEF QSFTT UIF GPPUTXJUDI UP DZDMF UISPVHI TUPSFE GJMFT $ 5P VTF BO FYUFSOBM GPPUTXJUDI UP DZDMF UISPV
6OEP 3FEP 8IJMF UIFSF BSF NPSF UIBO POF MBZFST PG USBDLT SFDPSEFE QSFTT BOE IPME UIF 3&4 1-": %6# GPPUTXJUDI UP EFMFUF UIF MBTU SFDPSEFE MBZFS #FGPSF ZPV SFDPSE UIF OFYU MBZFS ZPV DBO QSFTT BOE IPME UIF 3&$ 1-": %6# GPPUTXJUDI BHBJO UP SFDBMM UIF EFMFUFE MBZFS 3FDPSE -POH TUFQ 1MBZCBDL %VC 3FWPLF 5IF CBTJD MBZFST 5IF MBUFTU MBZFST 1MBZCBDL 4UPQ -POH TUFQ SFTUPSF 6/%0 1MBZCBDL 3&%0 %FMFUF UIF MBUFTU MBZFS UFNQPSBSJMZ 3FDBMM UIF MBUFTU MBZFS %FMFUF %FMFUF DVSSFOU BVEJP EBUB UIBU IBT OP
%SVN NBDIJOF "DUJWBUF UIF %SVN NBDIJOF " 4FMFDU BO FNQUZ TMPU 1SFTT UIF SJHIU GPPUTXJUDI NPSF UIBO UISFF UJNFT UP UIF UFNQP PG UIF ESVN NBDIJOF 5IF ESVN NBDIJOF XJMM TUBSU UP QMBZ BVUPNBUJDBMMZ BU UIF TFU UFNQP # "GUFS TFMFDUJOH BO FNQUZ TMPU BOE SFDPSEJOH B USBDL JO UIF MPPQFS BGUFS QMBZCBDL UIF ESVN NBDIJOF XJMM TUBSU BVUPNBUJDBMMZ QMBZJOH BDDPSEJOH UP UIF EFUFDUFE UFNQP UIF SIZUIN UZQF JT BDDPSEJOH UP UIF QMBZCBDL USBDL BT XFMM /PUJDF %SVN NBDIJOF XJMM TUBSU BVU
4UPQ UIF ESVN NBDIJOF " 8IFO POMZ UIF ESVN NBDIJOF JT PO QSFTT BOE IPME UIF SJHIU GPPUTXJUDI UP TUPQ UIF ESVN NBDIJOF 5IF TQFFE PG UIF ESVN NBDIJOF XJMM CF SFTFU # 8IJMF UIF MPPQFS JT SVOOJOH QSFTT UIF SJHIU GPPUTXJUDI PODF UP TUPQ JU 5IF ESVN NBDIJOF BOE MPPQFS XJMM CPUI CF TUPQQFE $ 8IFO UIF FYUFSOBM GPPUTXJUDI JT DPOOFDUFE QSFTT UIF NJEEMF GPPUTXJUDI UP NVUF UIF ESVN NBDIJOF %SVN NBDIJOF XJMM TUJMM QMBZ JO UIF CBDLHSPVOE QSFTT UIF NJEEMF GPPUTXJUDI BHBJO UP VONVUF J
&YUFSOBM GPPUTXJUDI 5IF (SPPWF -PPQ 9 TVQQPSUT FYUFSOBM GPPUTXJUDI DPOUSPM 1MFBTF VTF B 534 DBCMF UP DPOOFDU UIF GPPUTXJUDI UP UIF (SPPWF -PPQ 9 WJB UIF &95 $53- KBDL 1SFTT CPUI GPPUTXJUDIFT PG UIF (SPPWF -PPQ 9 TJNVMUBOFPVTMZ UP TXJUDI CFUXFFO EJGGFSFOU DPOUSPM NPEFT 5IF EFUBJMT PG UIF DPOUSPM NPEFT BSF MJTUFE CFMPX " # $ /BUJWF GPPUTXJUDI DPOUSPM &YUFSOBM GPPUTXJUDI DPOUSPM .
.PEF $ZDMF VQ $ZDMF EPXO " 5BQ # $ .
5JNF TUSFUDI 5IF (SPPWF -PPQ 9 TVQQPSUT B UJNF TUSFUDI GVODUJPO UP DIBOHF UIF TQFFE PG QMBZJOH XJUIPVU DIBOHJOH UIF QJUDI PG UIF BVEJP GJMF 3FDPSE JNQPSU BO BVEJP USBDL JO BO FNQUZ TMPU 4BWF UIF BVEJP GJMF BOE VUJMJ[F UIF 41&&% PS 5"1 UP DIBOHF UIF TQFFE 5IF ZPV DBO TFF UIF TQFFE PG USBDL IBT CFFO SFWFSUFE UP JUT PSJHJOBM QJUDI /PUJDF 3PUBUF UIF 41&&% UP P DMPDL UP TFU UIF TQFFE CBDL UP UIF PSJHJOBM 5IF DIBOHFE TQFFE XJMM CF TBWFE JOUP BO
1PXFS PO 1VSQMF 盚$PVOU JO PGG 1SFTT BOE IPME 3FE -&% $PVOU JO JT PO #MVF -&% $PVOU JO JT PGG 1VSQMF -&% "VUPNBUJDBMMZ SFDPSEJOH $PVOU JO PGG NPEF 1SFTT UIF GPPUTXJUDI UP BDUJWBUF UIF SFDPSEJOH JNNFEJBUFMZ $PVOU JO PO NPEF #FGPSF SFDPSEJOH TUBSUT B DPVOU JO BDDPSEJOH UP UIF DVSSFOUMZ TFMFDUFE ESVN NBDIJOF UZQF XJMM CF QMBZFE "VUPNBUJD NPEF *O UIJT NPEF QSFTT UIF MFGU GPPUTXJUDI 5IF -&% PG UIF MFGU GPPUTXJUDI XJMM CMJOL JO SFE GPS TUBOECZ 5IF (SPPW
JOEJWJEVBMMZ *U DBO IFMQ VTFST UP FYQMPSF NPSF QPTTJCJMJUJFT PG QMBZJOH .PEF TXJUDIJOH QSPDFEVSF 6TFST DBO TXJUDI CFUXFFO OPSNBM NJY NPEF JOEJWJEVBM NPEF 6OQMVH UIF QPXFS DPSE BOE QSFTT BOE IPME UIF SJHIU GPPUTXJUDI XIJMF QPXFSJOH PO UIF QFEBM 5IF DPMPS PG UIF SJHIU GPPUTXJUDI -&% XJMM TIPX DVSSFOUMZ PVUQVU NPEF 3FE .JY PVUQVU NPEF #MVF *OEJWJEVBM PVUQVU NPEF 1PXFS PO -FGU BNQMJGJFS -FGU PVUQVU -PPQFS ESVN NBDIJOF 3JHIU BNQMJGJFS 3FE盚.
5JQT 5IF (SPPWF -PPQ 9 DBO CF VTFE BT B MPPQFS PS ESVN NBDIJOF QFEBM TJNVMUBOFPVTMZ PS VTF UIF MPPQFS BOE ESVN NBDIJOF JOEJWJEVBMMZ #FMPX BSF TPNF SFDPNNFOEBUJPOT 6TF UIF MPPQFS BMPOF " 3PUBUF UIF %36.
.BUDI ESVN NBDIJOF UP MPPQFS " 3PUBUF UIF -001 BOE %36.
.00&3 4UVEJP GPS (SPPWF -PPQ 9 FEJUPS TPGUXBSF .00&3 4UVEJP GPS (SPPWF -PPQ 9 JT UIF FEJUPS TPGUXBSF GPS UIF QFEBM 6TFST DBO VUJMJ[F UIF TPGUXBSF GPS JNQPSUJOH FYQPSUJOH BVEJP GJMFT GSPN ZPVS (SPPWF -PPQ 9 1MFBTF FOUFS UIF XXX NPPFSBVEJP DPN GPS EPXOMPBE BOE JOTUBMMBUJPO 4ZTUFN SFRVJSFNFOUT 8JO 8JOEPXT PS BCPWF .BD .
$POOFDUJPO TXJUDI $MJDL UP DPOOFDU PS EJTDPOOFDU UIF QFEBM -BOHVBHF 4FMFDU 6* MBOHVBHF 5IFNF DPMPS 4FMFDU UIFNF DPMPS 6QEBUF $MJDL UP VQEBUF TPGUXBSF PS GJSNXBSF 3FTFU 4FU UP GBDUPSZ TFUUJOHT &EJU CVUUPO $MJDL UP BDUJWBUF UIF NVMUJ TFMFDUJPO GVODUJPO 4BWF TMPUT 4IPXT UIF EFUBJMT PG TUPSFE TMPUT *NQPSU FYQPSU BVEJP GJMF 4JOHMF GJMF JNQPSU 4FMFDU MPPQFS TMPU DMJDL PO UIF BOE TFMFDU UIF UBSHFU GJMF GPS JNQPSUJOH 4JOHMF GJMF FYQPSU 4FMFDU MPPQFS TMPU DMJDL PO U
(&/3& %SVN NBDIJOF SIZUIN MJTU 1"55&3/ 5*.& 4*( Ѭ101 (&/3& Ѭ#-6&4 (&/3& (&/3& Ѭ30$, (&/3& Ѭ+";; 1"55&3/ 5*.& 4*( 5*.& 4*( 1"55&3/ 5*.
(&/3& 1"55&3/ 5*.& 4*( Ѭ'64*0/ (&/3& (&/3& (&/3& Ѭ)*1 )01 5*.& 4*( 1"55&3/ 5*.& 4*( Ѭ%*4$0 1"55&3/ Ѭ16/, Ѭ-"5*/ 5*.
4QFDJGJDBUJPOT *OQVU NPOP BVEJP JOQVU KBDL *NQFEBODF WBMVF .
4)&/;)&/ .