8PVFKODJBY IP &KLFDJR ,6'1 $ * 3 .
8PVFKODJBY IP &KLFDJR ,6'1 $ * 3 .RUUHNWXU $IEHHOGLQJ &KLFDJR & ®+HW GLVSOD\ LV DIJHGHNW PHW IROLH %HVFKHUPIROLH D X E YHUZLMGHUHQ 6WDWLRQVQDDP %DWWHULMV\PERRO r &RQWLQX JHUHHG YRRU EHOOHQ JHEHOG ZRUGHQ r .
8PVFKODJBY IP &KLFDJR ,6'1 $ * 3 .
(LQOHLWXQJ IP &KLFDJR ,6'1 $ * 3 .
,QKRXGVRSJDYH ,QKRXG ,QKRXG YDQ GH YHUSDNNLQJ ,, $IEHHOGLQJ &KLFDJR & ,,, 'LVSOD\V\PEROHQ ,,, 2YHU GH]H JHEUXLNVDDQZLM]LQJ ,9 6QHO LQIRUPDWLH RS]RHNHQ ,9 9HLOLJKHLGVYRRUVFKULIWH
,QKRXGVRSJDYH 7HOHIRQHUHQ H[WUD IXQFWLHV .
,QKRXGVRSJDYH :HHU DI]RQGHUOLMN PHW GH JHVSUHNVSDUWQHU VSUHNHQ 'ULHJHVSUHN EHÅLQGLJHQ .
,QKRXGVRSJDYH *URHSVRSURHS ,QWHUQH JURHSVRSURHS LQVWHOOHQ 2SURHSYHUWUDJLQJ SURJUDPPHUHQ 2SURHSYHUWUDJLQJ SURJUDPPHUHQ RS LQWHUQ WRHVWHO 5XJJHVSUDDN YLD FHQWUDOH LQVWHOOHQ 5XJJHVSUDDN YLD WZHHGH ,6'1 OLMQ LQVWHOOHQ
,QKRXGVRSJDYH $DQZLM]LQJHQ YRRU JHEUXLN PHW KDQGVHWV %HUHLN 5DGLRWUDQVPLVVLH 7LSV ELM SUREOHPHQ 2QGHUKRXG 3UREOHPHQ RSORVVHQ
*HEUXLNVNODDU PDNHQ *HEUXLNVNODDU PDNHQ 9R[ &KLFDJR ,6'1 DDQVOXLWHQ /HW RS GH MXLVWH YROJRUGH 21 22 6WHHN GH VWHNNHU YDQ KHW ,6'1 DDQVOXLWVQRHU LQ GH V DDQVOXLWLQJ YDQ GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 'H VWHNNHU PRHW YDVWNOLNNHQ 6OXLW GH DGDSWHU DDQ RS GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 HQ RS KHW VWRSFRQ WDFW 'H VWHNNHU PRHW YDVWNOLNNHQ (YHQWXHHO NDQ GH 3& PHW GH 86% NDEHO RS KHW 86% DDQVOXLWSXQW ZRUGHQ DDQJHVORWHQ DOOHHQ PRJHOLMN RQGHU :LQGRZV $DQVOXLWSXQWHQ GUDDGJHERQGHQ D
*HEUXLNVNODDU PDNHQ ([WUD DSSDUDWXXU DDQVOXLWHQ 21 22 $DQVOXLWLQJ YRRU KHW PHW VQRHU DDQJHVORWHQ WRHVWHO PHW KHW LQWHUQH QXPPHU $DQVOXLWLQJ YRRU KHW PHW VQRHU DDQJHVORWHQ WRHVWHO PHW KHW LQWHUQH QXPPHU 2S GH DDQVOXLWLQJHQ NXQW X GHVJHZHQVW DQDORJH DSSDUD WXXU DDQVOXLWHQ +LHUYRRU PRHW X YLD GH LQVWDOODWLH DVVL VWHQW KHW GHVEHWUHIIHQGH WRHVWHOW\SH LQVWHOOHQ ]LH SDJLQD 6FKHPDWLVFKH DIEHHOGLQJ ,QWHUQH WHOHIRRQQXPPHUV 9R[ &KLFDJR ,6'1 %LM GH DDQVOXLWLQJHQ RS GH 9R[ &KLFDJR ,6
*HEUXLNVNODDU PDNHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH &KLFDJR & YRRU GH HHUVWH NHHU DDQPHOGHQ · Ö$DQPHOGHQ"ÖÖÖÖÖÖ Ö-$Ö P Ö2.
*HEUXLNVNODDU PDNHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH +DQGVHW &KLFDJR 6 DDQPHOGHQ · z P +DQGVHW DDQ]HWWHQ +LHUYRRU WRHWV ODQJ LQGUXNNHQ 6WDUW GH DDQPHOGLQJVSURFHGXUH r GH QXPPHUV YDQ GH EDVLVVWDWLRQV ZRUGHQ ZHHUJHJHYHQ 1XPPHU YDQ KHW EDVLVVWDWLRQ LQWRHWVHQ HQ EHYHVWLJHQ PHW 2.
*HEUXLNVNODDU PDNHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH %DVLVLQVWHOOLQJHQ PHW EHKXOS YDQ o$VVLVWHQWLH ELM ,QVWDOODWLHp DOOHHQ ELM GH &KLFDJR & VHW 'H LQVWDOODWLH DVVLVWHQW GLH X RS HON JHZHQVW PRPHQW NXQW RSURHSHQ YHUHHQYRXGLJW KHW LQVWHOOHQ YDQ GH EHODQJULMNVWH IXQFWLHV 8 NXQW DFKWHUHHQYROJHQV GH YROJHQGH LQVWHOOLQ JHQ RSJHYHQ ● 'DWXP HQ WLMG ● (LJHQ WHOHIRRQQXPPHUV 061 V ● 7RHVWHOW\SH LQVWHOOHQ ELMYRRUEHHOG WHOHIRRQ ID[ ● 2QWYDQJVW HQ ]HQG 061 ● 7RHJDQJVQXPPHU YRRU HHQ EXLWHQOLMQ
*HEUXLNVNODDU PDNHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 'DWXP HQ WLMG LQVWHOOHQ 'DWXP HQ WLMG LQYRHUHQ" Ö-$Ö E Y %HYHVWLJHQ GDW X GH WLMG ZLOW LQVWHOOHQ 7RHWV GH JHZHQVWH GDWXP LQ 0HW GH SLMOWRHWVHQ NXQW X GH LQJHWRHWVWH FLMIHUV ZLM]LJHQ E Y 7RHWV GH JHZHQVWH WLMG LQ 0HW GH SLMOWRHWVHQ NXQW X GH LQJHWRHWVWH FLMIHUV ZLM]LJHQ 9 Ö,QYRHUÖRSVODDQÖÖÖÖ Ö2.Ö ([WUD PHQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ (LJHQ WHOHIRRQQXPPHUV 061 V SURJUDPPHUHQ 8 KHEW YDQ .
*HEUXLNVNODDU PDNHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 7RHVWHOW\SH LQVWHOOHQ 'H DQDORJH DDQVOXLWLQJHQ ,QWHUQ HQ ]LMQ VWDQGDDUG RS Ö7HOHIRRQÖ LQJHVWHOG $OV X KLHURS HHQ WHOHIRRQWRHVWHO DDQVOXLW NXQW X GLUHFW WHOHIRQHUHQ $OV X KLHURS HFKWHU HHQ GUDDGJHERQGHQ DSSDUDDW ]RDOV HHQ ID[ DDQVOXLW PRHW X KHW WRHVWHOW\SH ZLM]LJHQ ®● 2S GH DQDORJH DDQVOXLWLQJHQ HQ NXQW X GH YROJHQGH RYHUGUDFKWVQHOKHLG JHEUXLNHQ WRW ESV ● +HW LV QLHW PRJHOLMN RP PHW DQDORJH DSSDUDWHQ
*HEUXLNVNODDU PDNHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 7HOHIRRQQXPPHUV 061V WRHZLM]HQ 2QWYDQJVW 061 WRHZLM]HQ +HW RQWYDQJVW 061 LV KHW WHOHIRRQQXPPHU ZDDURQGHU XZ WRHVWHOOHQ EHUHLNEDDU ]LMQ 8 NXQW GHVJHZHQVW PHHUGHUH 061 V VHOHFWHUHQ 'UDDGJHERQGHQ DSSDUDWHQ ZRUGHQ RRN YLD HHQ KDQGVHW LQJHVWHOG 8 NXQW DDQ GH DDQJHPHOGH WRHVWHOOHQ EHSDDOGH HLJHQ WHOH IRRQQXPPHUV 061V WRHZLM]HQ 'DDUELM OHJW X YDVW ● 2QGHU ZHON WHOHIRRQQXPPHU HHQ WRHVWHO RYHUJDDW RQW YDQJVW 061 ● 9LD ZHON WHOHIR
*HEUXLNVNODDU PDNHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH =HQG 061 WRHZLM]HQ $OV YRRU HHQ LQWHUQ WRHVWHO E Y ,17 YRRU GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 PHHU WHOHIRRQQXPPHUV ]LMQ LQJHYRHUG LV KHW HHUVWH 061 LQ GH OLMVW KHW ]HQG 061 'H NRVWHQ YDQ GH XLW JDDQGH JHVSUHNNHQ VWDDQ RS GH QRWD YDQ .
3& RS EDVLVVWDWLRQ DDQVOXLWHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 3& RS EDVLVVWDWLRQ DDQVOXLWHQ 0HW KHW VWXXUSURJUDPPD WDON VXUI NDQ GH 3& ZRUGHQ YRRUEHUHLG YRRU ,QWHUQHW WRHJDQJ YLD GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 0HHU LQIRUPDWLH KLHURYHU YLQGW X RS GH &' URP HQ LQ GH LQVWDOODWLHKDQGOHLGLQJ GLH PHW KHW VWXXUSURJUDPPD LV PHHJHOHYHUG 'H VRIWZDUH YHUHLVW KHW EHVWXULQJVV\VWHHP :LQGRZV 86% IXQFWLH $OV X HHQ 3& YLD GH 86% LQWHUIDFH ZLOW DDQVOXLWHQ KHEW X KHW EHVWXULQJVV\VWHHP :LQGRZV QRGLJ
7HOHIRQHUHQ EDVLVIXQFWLHV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 7HOHIRQHUHQ EDVLVIXQFWLHV ([WHUQ EHOOHQ ([WHUQH RSURHSHQ ]LMQ RSURHSHQ YLD KHW RSHQEDUH WHOH IRRQQHW P 7HOHIRRQQXPPHU LQYRHUHQ (YHQWXHHO FRUULJHUHQ PHW GH FRUUHFWLHWRHWV : C 9HUELQGLQJVWRHWV LQGUXNNHQ RP KHW QXPPHU WH NLH]HQ ● 8 NXQW RRN HHUVW RS GH YHUELQGLQJVWRHWV C GUXN NHQ HQ YHUYROJHQV KHW WHOHIRRQQXPPHU LQYRHUHQ r LHGHU FLMIHU ZRUGW RQPLGGHOOLMN JHNR]HQ ● 0HW GH YHUEUHHNWRHWV ° NXQW X KHW NLH]HQ YDQ KHW WHOHIRRQQQ
7HOHIRQHUHQ EDVLVIXQFWLHV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 1XPPHU:HHUJDYH RQGHUGUXNNHQ %LM OHYHULQJ LV 1XPPHU:HHUJDYH LQJHVFKDNHOG G Z ] XZ JHVSUHNVSDUWQHU ]LHW XZ WHOHIRRQQXPQPHU RS ]LMQ GLVSOD\ :DQQHHU X DQRQLHP ZLOW EHOOHQ NXQW X 1XPPHU:HHUJDYH YRRU KHW YROJHQGH JHVSUHN RI SHUPDQHQW XLWVFKDNHOHQ r YRRU KHW YROJHQGH JHVSUHN :DQQHHU X 1XPPHUQZHHUJDYH YRRU KHW YROJHQGH JH VSUHN RQGHUGUXNNW YHUVFKLMQW XZ WHOHIRRQQXPPHU QLHW LQ QHW GLVSOD\ YDQ XZ JHVSUHNVSDUWQHU < Ö6HUYLFHÖÖÖÖ
7HOHIRQHUHQ EDVLVIXQFWLHV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 6WDWXV DQRQLHPH RSURHS EHNLMNHQ < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö6WDWXVÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö$QRQLHPHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.
7HOHIRQHUHQ EDVLVIXQFWLHV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 0RJHOLMNKHGHQ WLMGHQV HHQ JHVSUHN 0LFURIRRQ XLWVFKDNHOHQ PXWH 8 NXQW GH PLFURIRRQ XLWVFKDNHOHQ ELMYRRUEHHOG RP PHW LH PDQG DQGHUV LQ GH NDPHU WH SUDWHQ 8Z JHVSUHNVSDUWQHU NDQ X QLHW PHHU KRUHQ PDDU X KHP ZHO Ö0,& 8,7Ö Ö0,& $$1Ö %HYHVWLJHQ WLMGHQV KHW JHVSUHN 7RHWV LQWRHWVHQ RP GH PLFURIRRQ ZHHU LQ WH VFKDNHOHQ RI HHQ ZLOOHNHXULJH WRHWV LQWRHWVHQ 7HOHIRRQQXPPHU YDQ GH JHVSUHNVSDUWQHU RSVODDQ 8 NXQW WLMGHQV HHQ JHVSUHN
7HOHIRQHUHQ H[WUD IXQFWLHV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 7HOHIRQHUHQ H[WUD IXQFWLHV .RVWHORRV LQWHUQ WHOHIRQHUHQ $OV X PHHUGHUH KDQGVHWV RI H[WUD WRHVWHOOHQ KHEW NXQW X NRVWHORRV LQWHUQ WHOHIRQHUHQ Ö,17Ö ,QGUXNNHQ 8Z HLJHQ LQWHUQH WHOHIRRQQXPPHU ZRUGW ZHHUJHJHYHQ 7RHWV KHW WHOHIRRQQXPPHU LQ YDQ GH JHZHQVWH LQWHUQH GHHOQHPHU 0RJHOLMNH GHHOQHPHUV ]LMQ RI Ö/,-67Ö < LQWHUQH GHHOQHPHU Ö2.
7HOHIRQHUHQ H[WUD IXQFWLHV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 1XPPHUKHUKDOLQJ 8Z WRHVWHO UHJLVWUHHUW DXWRPDWLVFK GH ODDWVWJHNR]HQ QXPPHUV %LM WHOHIRRQQXPPHUV GLH RSJHVODJHQ ]LMQ LQ KHW WHOHIRRQERHN ZRUGW GH QDDP ZHHUJHJHYHQ LQ KHW GLVSOD\ [ ; < 1XPPHU QDDP *HKHXJHQ YRRU QXPPHUKHUKDOLQJ RSHQHQ *HZHQVW QXPPHU RI JHZHQVWH QDDP VHOHFWHUHQ C ,QGUXNNHQ GH YHUELQGLQJ ZRUGW WRW VWDQG JHEUDFKW RI U ® 1DJHNR]HQ QXPPHUV ELMYRRUEHHOG GH 3,1 FRGH ELM WHOHEDQNLHUHQ ZRUGHQ RP YHLOLJKHLGVUHGH
7HOHIRQHUHQ H[WUD IXQFWLHV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH %HOOHUVOLMVW ,Q GH EHOOHUVOLMVW ZRUGHQ GH WHOHIRRQQXPPHUV YDQ GH ODDWVWH JHVSUHNNHQ RSJHVODJHQ GLH X QLHW EHDQWZRRUGW RI JHZHLJHUG KHEW JHPLVWH RSURHSHQ ,Q GH OLMVW ZRUGHQ GH RSURHSHQ SHU WHOHIRRQQXPPHU 061 ZHHUJHJHYHQ ® $OOHHQ RSURHSHQ ZDDUELM KHW WHOHIRRQQXPPHU ZRUGW RQWYDQJHQ ZRUGHQ RSJHVODJHQ +HW HQYHORSV\P ERRO YHUGZLMQW QD KHW RSHQHQ YDQ GH EHOOHUVOLMVW 1LHXZH RSURHSHQ LQ GH EHOOHUVOLMVW ZRUGHQ ZHHUJHJHYHQ
7HOHIRQHUHQ H[WUD IXQFWLHV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 1XPPHU XLW GH EHOOHUVOLMVW RSVODDQ LQ KHW WHOHIRRQERHN =LH YRRU PHHU LQIRUPDWLH RYHU KHW WHOHIRRQERHN GH JH EUXLNVDDQZLM]LQJ YDQ GH KDQGVHW < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö*HPLVWHÖRSURHSHQÖÖ Ö2.Ö < 1XPPHU QDDP 9 *HZHQVWH RSURHS VHOHFWHUHQ < Ö1U ÖLQÖWHO ERHNÖÖÖ Ö2.Ö O *HZHQVWH RSURHS VHOHFWHUHQ 7RHWV GH JHZHQVWH QDDP LQ 9 ([WUD PHQX RSHQHQ Ö,QYRHUÖRSVODDQÖÖÖÖ Ö2.
7HOHIRQHUHQ H[WUD IXQFWLHV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 'RRUVFKDNHOHQ $OV X DIZH]LJ EHQW NXQW X LQNRPHQGH JHVSUHNNHQ RS GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 ODWHQ GRRUVFKDNHOHQ QDDU HHQ DQGHU LQWHUQ RI H[WHUQ WHOHIRRQQXPPHU WRHVWHO GRRUVFKDNHOHQ X NXQW RRN DOOH JHVSUHNNHQ GLH RS HHQ EHSDDOG WHOHIRRQQXP PHU ELQQHQNRPHQ GRRUVFKDNHOHQ QDDU HHQ H[WHUQ r WHOH IRRQQXPPPHU WHOHIRRQQXPPHU GRRUVFKDNHOHQ 7RHVWHO GRRUVFKDNHOHQ 0HW GRRUVFKDNHOHQ NXQW X HHQ LQ RI H[WHUQH RSURHS GLH YRRU X EHVWHPG L
7HOHIRQHUHQ H[WUD IXQFWLHV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö ,QWHUQ GRRUVFKDNHOHQ LQ XLWVFKDNHOHQ 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QW ÖGRRUVFK ÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö,QVFKDNHOHQ"ÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö RI < Ö8LWVFKDNHOHQ"ÖÖÖÖÖ Ö2.Ö A ,QVFKDNHOHQ" RI 8LWVFKDNHOHQ" VHOHFWHUHQ %HÅLQGLJ GH SURFHGXUH 7HOHIRRQQXPPHU GRRUVFKDNHOHQ 8 NXQW DOOH H[WHUQH JHVSUHNNHQ GLH RS HHQ EHSDDOG WHOH IRRQQXPPHU ELQQHQNRPHQ LQ KHW RSHQEDUH QHWZHUN YDQ .
7HOHIRQHUHQ H[WUD IXQFWLHV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 7HOHIRRQQXPPHU GRRUVFKDNHOHQ ELM QLHW RSQHPHQ C RI U HQ] A RI U 8 KRRUW GH NLHVWRRQ ,QWRHWVHQ DOV X ZLOW GDW LQNRPHQGH JHVSUHNNHQ ZRUGHQ GRRUJHVFKDNHOG DOV X GH WHOHIRRQ QLHG RSQHHPW 7RHWV KHW JHZHQVWH H[WHUQH WHOHIRRQQXPPHU LQ 'H GRRUVFKDNHOLQJ LV JHSURJUDPPHHUG (LQGH 'RRUVFKDNHOLQJ RSKHIIHQ C RI U 8 KRRUW GH NLHVWRRQ $OV GH WHOHIRRQ LV GRRUJHVFKDNHOG KRRUW X HHQ RQGHU EURNHQ NLHVWRRQ 8 KHEW PRJHOLMNKHG
7HOHIRQHUHQ H[WUD IXQFWLHV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH $XWRPDWLVFK WHUXJEHOOHQ ELM EH]HW 7RHWV%LM%H]HW $OV X HHQ WHOHIRRQQXPPHU EHOW HQ X KRRUW GH EH]HWWRRQ GDQ NXQW X DXWRPDWLVFK WHUXJEHOOHQ ELM EH]HW LQVFKDNHOHQ 2S GH]H PDQLHU KRHIW X QLHW VWHHGV KHW WHOHIRRQQXPPHU WH KHUKDOHQ =RGUD GH EH]HWWH GHHOQHPHU YHUEUHHNW ZRUGW PHWHHQ KHW HHUGHU JHNR]HQ QXPPHU RSQLHXZ JHEHOG (HQ WHUXJEHORSGUDFKW EOLMIW PD[LPDDO PLQXWHQ DFWLHI 7HUXJEHOOHQ LQVFKDNHOHQ 'H JHVSUHNVSDUWQHU LV EH]HW
7HOHIRQHUHQ H[WUD IXQFWLHV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 6WDWXV H[WHUQ WHUXJEHOOHQ ELM EH]HW EHNLMNHQ 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö6WDWXVÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 7HUXJEHOOHQÖÖÖÖÖ Ö2.
7HOHIRQHUHQ H[WUD IXQFWLHV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH %XLWHQOLMQ UHVHUYHUHQ $OV EHLGH EXLWHQOLMQHQ GRRU DQGHUH LQWHUQH GHHOQHPHUV ZRUGHQ JHEUXLNW NXQW X QLHW PHW H[WHUQH GHHOQHPHUV WHOH IRQHUHQ ,Q GDW JHYDO NXQW X GH IXQFWLH %XLWHQOLMQ UHVHUYHUHQ JHEUXLNHQ =RGUD HU HHQ EXLWHQOLMQ EHVFKLNEDDU LV ZRUGW X DXWRPDWLVFK GRRU KHW V\VWHHP JHEHOG HQ NXQW X PHWHHQ YDQ GH YULMH OLMQ JHEUXLNPDNHQ %XLWHQOLMQ UHVHUYHUHQ Ö7(58*% Ö 8 SUREHHUW QDDU EXLWHQ WH EHOOHQ PDDU DOOH EXLWHQOLMQHQ ]
7HOHIRQHUHQ PHW PHHU JHVSUHNVSDUWQHUV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 7HOHIRQHUHQ PHW PHHU JHVSUHNVSDUWQHUV 7LMGHQV HHQ JHVSUHN HHQ DQGHU WRHVWHO EHOOHQ 8 EHOW PHW HHQ H[WHUQ WRHVWHO =RQGHU GH]H YHUELQGLQJ WH YHUEUHNHQ NXQW X QRJ HHQ JHVSUHNVSDUWQHU EHOOHQ HQ UXJ JHVSUDDN KRXGHQ RI DIZLVVHOHQG PHW EHLGHQ VSUHNHQ ZLVVHOJHVSUHN $OV X ZLVVHOW WXVVHQ WZHH H[WHUQH JHVSUHNVSDUWQHUV KRRUW GH JHVSUHNVSDUWQHU JHHQ ZDFKWVWDQGPX]LHN $OV X ZLVVHOW WXVVHQ HHQ LQWHUQH HQ HHQ H[WHUQH JHVSUHNVSD
7HOHIRQHUHQ PHW PHHU JHVSUHNVSDUWQHUV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 5XJJHVSUDDN PHW H[WHUQH JHVSUHNVSDUWQHU YDQXLW LQWHUQ JHVSUHN 8 WHOHIRQHHUW PHW HHQ LQWHUQH JHVSUHNVSDUWQHU 58**(6 P 7HOHIRRQQXPPHU YDQ GH H[WHUQH JHVSUHNVSDUWQHU LQWRHW VHQ 8 NXQW RRN EHOOHQ YDQXLW KHW WHOHIRRQERHN 'H YHUELQGLQJ NRPW WRW VWDQG GH JHVSUHNVSDUWQHU QHHPW RS © &KLFDJR 6 WLMGHQV HHQ LQWHUQ JHVSUHN z LQWRHWVHQ HQ WHOHIRRQQXPPHU YDQ H[WHUQH JH VSUHNVSDUWQHU EHOOHQ 5XJJHVSUDDN PHW LQWHU
7HOHIRQHUHQ PHW PHHU JHVSUHNVSDUWQHUV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 'RRUYHUELQGHQ 8 YRHUW HHQ H[WHUQ JHVSUHN HQ YHUELQGW GLW GRRU QDDU HHQ LQWHUQH JHVSUHNVSDUWQHU 8 KHEW WZHH PRJHOLMNKHGHQ ● +HW JHVSUHN GRRUYHUELQGHQ YRRUGDW GH LQWHUQH JH VSUHNVSDUWQHU ]LFK PHOGW 0HOGW GH]H ]LFK QLHW GDQ RQW YDQJW X HHQ KHURSURHS ● +HW JHVSUHN GRRUYHUELQGHQ QDGDW GH LQWHUQH JH VSUHNVSDUWQHU ]LFK KHHIW JHPHOG 8 VSUHHNW HHUVW PHW GH LQWHUQH JHVSUHNVSDUWQHU HQ OHJW GDQ RS 8 YRHUW HHQ JHVSUHN PH
7HOHIRQHUHQ PHW PHHU JHVSUHNVSDUWQHUV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH :LVVHOJHVSUHN 7LMGHQV HHQ JHVSUHN KRRUW X WRRQVLJQDDO LQ GH KRRUQ ZDDUPHH XZ WRHVWHO DDQJHHIW GDW HHQ DQGHUH H[WHUQH JH VSUHNVSDUWQHU PHW X ZLO VSUHNHQ LQVWHOOLQJ ELM OHYHULQJ 8 NXQW GH]H RSURHS EHDQWZRRUGHQ RI DIZLM]HQ $OV X KHW JH VSUHN EHDQWZRRUGW ZRUGW GH YHUELQGLQJ PHW XZ HHUVWH JHVSUHNVSDUWQHU LQ GH ZDFKWVWDQG JHSODDWVW 8 NXQW WXV VHQ EHLGH JHVSUHNVSDUWQHUV ZLVVHOHQ ZLVVHOJHVSUHN =LH :LVVHOJHVSUHN L
7HOHIRQHUHQ PHW PHHU JHVSUHNVSDUWQHUV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 'ULHJHVSUHN LQWHUQ $OV X LQ UXJJHVSUDDN HHQ WZHHGH JHVSUHN KHEW RSJH ERXZG RI DOV X HHQ WZHHGH RSURHS KHEW EHDQWZRRUG GDQ NXQW X GH WZHH WRW VWDQG JHEUDFKWH JHVSUHNNHQ FRPELQH UHQ WRW HHQ JHVSUHN PHW SHUVRQHQ 'LW KHHW HHQ 'ULHJH VSUHN (HQ GULHJHVSUHN LV DOOHHQ PRJHOLMN LQ GH YROJHQGH VL WXDWLHV ● 8 WHOHIRQHHUW PHW HHQ H[WHUQH JHVSUHNVSDUWQHU 8 NXQW QX HHQ LQWHUQH JHVSUHNVSDUWQHU EHOOHQ HQ GDDUQD HHQ GULHJHVS
7HOHIRQHUHQ PHW PHHU JHVSUHNVSDUWQHUV 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH :HHU DI]RQGHUOLMN PHW GH JHVSUHNVSDUWQHU VSUHNHQ 8 KHEW HHQ GULHJHVSUHN WRW VWDQG JHEUDFKW HQ ZLOW ZHHU DI ]RQGHUOLMN PHW GH JHVSUHNVSDUWQHUV VSUHNHQ Ö(1.
.RVWHQEHZXVW WHOHIRQHUHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH .
.RVWHQEHZXVW WHOHIRQHUHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 7HOHIRRQQXPPHU GRRUVFKDNHOHQ YLD KHW WRHVWHO LQWHUQ 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö([W ÖGRRUVFK ÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 9 ([WUD PHQX RSHQHQ < Ö1LHXZHÖLQYRHUÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < 061 Ö2.Ö 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ 6HOHFWHHU KHW 061 QXPPHU ZDDUYRRU X HHQ GRRUVFKDNH OLQJ ZLOW LQVWHOOHQ HQ EHYHVWLJHQ Ö'LUHFWÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ RI < Ö%LMÖJHHQÖJHKRRUÖ Ö2.Ö P Ö2.
.RVWHQEHZXVW WHOHIRQHUHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH ,QVWHOOLQJHQ YDQ HHQ GRRUVFKDNHOLQJ ZLM]LJHQ 0HQX RSHQHQ < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö([W ÖGRRUVFK ÖÖÖÖÖ Ö2.
.RVWHQEHZXVW WHOHIRQHUHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 'ULHJHVSUHN H[WHUQ $OV X LQ JHVSUHN EHQW PHW HHQ H[WHUQH JHVSUHNVSDUWQHU NXQW X HHQ WZHHGH H[WHUQH JHVSUHN RSERXZHQ RI HHQ WZHHGH H[WHUQH JHVSUHN EHDQWZRRUGHQ UXJJHVSUDDN KRX GHQ 8 NXQW GH WZHH WRW VWDQG JHEUDFKWH JHVSUHNNHQ FRPELQHUHQ WRW HHQ JHVSUHN PHW SHUVRQHQ 'LW KHHW HHQ H[WHUQ 'ULHJHVSUHN $OV X HHQ H[WHUQH JHVSUHNVSDUWQHU JHEHOG KHEW HQ X EHOW HHQ WZHHGH H[WHUQH JHVSUHNVSDUWQHU ]LMQ GH NRVWHQ YDQ WZHH H[WHUQH YHUE
.RVWHQEHZXVW WHOHIRQHUHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH :HHU DI]RQGHUOLMN PHW GH JHVSUHNVSDUWQHU VSUHNHQ 8 KHEW HHQ GULHJHVSUHN WRW VWDQG JHEUDFKW HQ ZLOW ZHHU DI ]RQGHUOLMN PHW GH JHVSUHNVSDUWQHUV VSUHNHQ Ö(1.
:HHUJDYH YDQ JHVSUHNVNRVWHQ HQ JHVSUHNVGXXU 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH :HHUJDYH YDQ JHVSUHNVNRVWHQ HQ JHVSUHNVGXXU :HHUJDYH YDQ JHVSUHNVNRVWHQ 9RRURSJHVWHOG 8 KHEW ELM .31 7HOHFRP HHQ DERQQHPHQW RS GH GLHQVW .
:HHUJDYH YDQ JHVSUHNVNRVWHQ HQ JHVSUHNVGXXU 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH :HHUJDYH YDQ JHVSUHNVGXXU LQ RI XLWVFKDNHOHQ $OV GH]H IXQFWLH LV LQJHVFKDNHOG VWDQGDDUGLQVWHOOLQJ ZRUG GH JHVSUHNVGXXU ZHHUJHJHYHQ ELM LQNRPHQGH HQ XLW JDDQGH JHVSUHNNHQ < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö6\VWHHPLQVWHOO ÖÖÖ Ö2.Ö < Ö.RVWHQ GXXUÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö P Ö2.Ö < Ö*HVSUHNVZHHUJ ÖÖÖÖ Ö2.
:HHUJDYH YDQ JHVSUHNVNRVWHQ HQ JHVSUHNVGXXU 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH :HHUJDYH JHVSUHNVHHQKHLG LQVWHOOHQ < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö6\VWHHPLQVWHOO ÖÖÖ Ö2.Ö < Ö.RVWHQ GXXUÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö P Ö2.Ö < Ö%HUHN ÖZLM]HÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 7RHWV GH V\VWHHPFRGH LQ ELM OHYHULQJ HQ EHYHVWLJHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö*HVSUHNVHHQKHLGÖÖÖ Ö2.
:HHUJDYH YDQ JHVSUHNVNRVWHQ HQ JHVSUHNVGXXU 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 3ULMV SHU HHQKHLG LQVWHOOHQ 9RRUGDW XZ WRHVWHO ELM GH LQVWHOOLQJ *HVSUHNVNRVWHQ GH NRVWHQ NDQ ZHHUJHYHQ HQ GH NRVWHQ YDQ HON XLWJDDQG JH VSUHN NDQ EHUHNHQHQ GLHQW X GH SULMV SHU HHQKHLG YDVW WH OHJJHQ < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö6\VWHHPLQVWHOO ÖÖÖ Ö2.Ö < Ö.RVWHQ GXXUÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö P Ö2.
:HHUJDYH YDQ JHVSUHNVNRVWHQ HQ JHVSUHNVGXXU 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH :HHUJDYH YDQ NRVWHQ YDQ KHW ODDWVW JHYRHUGH JHVSUHN LQ XLWVFKDNHOHQ 0HW GH]H IXQFWLH NXQW X RS GH &KLFDJR & HQ 6 GRRU PLGGHO YDQ GH WRHWV C GH NRVWHQ HQ HHQKHGHQ ZHHUJH YHQ YDQ KHW ODDWVWH JHVSUHN GDW X RS GH KDQGVHW KHEW JH YRHUG < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö6\VWHHPLQVWHOO ÖÖÖ Ö2.Ö < Ö.RVWHQ GXXUÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö P Ö2.
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'DWXP HQ WLMG 'DWXP HQ WLMG ZRUGHQ DXWRPDWLVFK JHDFWXDOLVHHUG ELM HONH XLWJDDQGH WHOHIRRQYHUELQGLQJ 2QDIKDQNHOLMN GDDUYDQ NXQW X GH QRWDWLH YDQ GDWXP HQ WLMG GHILQLÅUHQ < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 'DWXP WLMG LQVWHOOHQ 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö6\VWHHPLQVWHOO ÖÖÖ Ö2.Ö < Ö'DWXP WLMGÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö Ö7LMGÖLQVWHOOHQÖÖÖÖ Ö2.
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö RI XXUV ZHHUJDYH LQVWHOOHQ 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö6\VWHHPLQVWHOO ÖÖÖ Ö2.Ö < Ö'DWXP WLMGÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö ÖXXUÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö XXUV ZHHUJDYH LQVWHOOHQ RI < Ö ÖXXUÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö A < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH ,6'1 WHOHIRRQQXPPHUV 061 V LQVWHOOHQ ,6'1 WHOHIRRQQXPPHUV 061V 8Z ,6'1 DDQVOXLWLQJ ELHGW X WHOHIRRQDDQVOXLWLQJHQ GLH X JHOLMNWLMGLJ NXQW JHEUXLNHQ 2S XZ EDVLVWRHVWHO NXQW X WHOHIRRQQXPPHUV 061mV SURJUDPPHUHQ $OV X PHW GH IXQFWLH o$VVLVWHQWLH ELM LQVWDOODWLHo ]LH RRN SDJLQD QRJ QLHW DOOH WHOHIRRQQXPPHUV KHEW RSJHVODJHQ NXQW X GLW DOV QRJ GRHQ $OOH DFKWHUDI RSJHVODJHQ WHOHIRRQQXPPHUV ZRUGHQ DXWRPDWLVFK DDQ G
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH (LJHQ WHOHIRRQQXPPHU 061 ZLVVHQ 9RRUEHHOG X JHEUXLNW HHQ UHHGV LQJHYRHUG WHOHIRRQQXP PHU 061 QLHW HQ ZLOW QLHW GDW XZ WRHVWHO ELM HHQ RSURHS RYHUJDDW < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö,6'1 LQVWHOO ÖÖÖÖÖ Ö2.Ö Ö061ÖGHILQLUHQÖÖÖÖ Ö2.Ö < 061 9 7HOHIRRQQXPPHU 061 VHOHFWHUHQ HQ H[WUD PHQX RSH QHQ Ö,QYRHUÖZLVVHQÖÖÖÖÖ Ö2.
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH %HOVLJQDDO YDQ WHOHIRRQQXPPHU 061 ZLM]LJHQ 8 NXQW NLH]HQ XLW YHUVFKLOOHQGH EHOVLJQDOHQ < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö,6'1 LQVWHOO ÖÖÖÖÖ Ö2.Ö Ö061ÖGHILQLUHQÖÖÖÖ Ö2.Ö 9 (LJHQ WHOHIRRQQXPPHU 061 VHOHFWHUHQ HQ H[WUD PHQX < 061 RSHQHQ < Ö7RRQÖRSU VLJQDDOÖÖ Ö2.Ö 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ Ö2.
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH =HQG 061 WRHZLM]HQ $OV YRRU HHQ LQWHUQ WRHVWHO E Y ,17 YRRU GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 PHHU WHOHIRRQQXPPHUV ]LMQ LQJHYRHUG LV KHW HHUVWH 061 LQ GH OLMVW KHW ]HQG 061 'H NRVWHQ YDQ GH XLWJDDQGH JHVSUHNNHQ VWDDQ RS GH QRWD YDQ .31 7HOHFRP YHUPHOG ELM KHW ]HQG 061 < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö'HHOQ ÖGHILQ ÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö7VW ÖLQVWHOOHQÖÖÖÖ Ö2.
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 7RHVWHOW\SH LQVWHOOHQ 'H DQDORJH DDQVOXLWLQJHQ ,QWHUQ HQ ]LMQ VWDQGDDUG RS Ö7HOHIRRQÖ LQJHVWHOG $OV X KLHURS HHQ WHOHIRRQWRHVWHO DDQVOXLW NXQW X GLUHFW WHOHIRQHUHQ $OV X KLHURS HFKWHU HHQ GUDDGJHERQGHQ DSSDUDDW ]RDOV HHQ ID[ DDQVOXLW PRHW X KHW WRHVWHOW\SH ZLM]LJHQ ®● 2S GH DQDORJH DDQVOXLWLQJHQ HQ NXQW X GH YROJHQGH RYHUGUDFKWVQHOKHLG JHEUXLNHQ WRW ESV ● +HW LV QLHW PRJHOLMN RP PHW DQDORJH DSS
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 'LUHFW LQVFKDNHOHQ YDQ EXLWHQOLMQ $OV X GH]H IXQFWLH LQVFKDNHOW YRRU GH DQDORJH DDQVOXLWLQJHQ HQ NULMJW X GLUHFW ELM KHW RSQHPHQ YDQ GH KRRUQ HHQ EXLWHQOLMQ 8 NXQW GDQ QLHW PHHU LQWHUQ WHOHIRQHUHQ < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö'HHOQ ÖGHILQ ÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö7VW ÖLQVWHOOHQÖÖÖÖ Ö2.Ö < LQWHUQH GHHOQHPHU Ö2.Ö < Ö$XWRP Ö%XLWHQO ÖÖÖ Ö2.
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 1DDP WRHZLM]HQ DDQ HHQ LQWHUQ WRHVWHO 8 NXQW KHW LQWHUQH WHOHIRRQQXPPHU GDW ELM GH DDQPHOGLQJ DDQ KHW WRHVWHO LV WRHJHZH]HQ E Y ,17 YHUYDQJHQ GRRU HHQ QDDP < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö'HHOQ ÖGHILQ ÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö7VW ÖLQVWHOOHQÖÖÖÖ Ö2.
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH :DFKWVWDQGPX]LHN LQ XLWVFKDNHOHQ $OV X HHQ YHUELQGLQJ KHEW PHW HHQ H[WHUQH JHVSUHNVSDUW QHU HQ X YRHUW LQWHUQ UXJJHVSUDDN KRRUW GH H[WHUQH JH VSUHNVSDUWQHU HHQ PHORGLH 8 NXQW GH]H IXQFWLH RRN XLW VFKDNHOHQ < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö6\VWHHPLQVWHOO ÖÖÖ Ö2.Ö Ö0X]LHNÖZDFKWVW ÖÖÖ Ö2.
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH :LVVHOJHVSUHN :LVVHOJHVSUHN LQ HQ XLWVFKDNHOHQ 7LMGHQV HHQ JHVSUHN KRRUW X DDQ WRRQVLJQDDO 'LW EHWHNHQW GDW HHQ DQGHUH H[WHUQH JHVSUHNVSDUWQHU X ZLO VSUHNHQ LQ VWHOOLQJ ELM OHYHULQJ 8 NXQW GH IXQFWLH :LVVHOJHVSUHN YRRU LHGHU LQWHUQ WRHVWHO SHUPDQHQW XLWVFKDNHOHQ ● $OV X GH IXQFWLH :LVVHOJHVSUHN KHEW XLWJHVFKDNHOG HQ KHW JHEHOGH WHOHIRRQQXPPHU 061 DOOHHQ DDQ XZ LQ WHUQH WRHVWHO LV WRHJHZH]HQ GDQ KRRUW GH WZHHGH EHO O
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH :LVVHOJHVSUHN YRRU WHOHIRRQQXPPHUV 061V LQ HQ XLWVFKDNHOHQ $OV X HHQ WHOHIRRQQXPPHU DDQ PHHU GDQ ÃÃQ LQWHUQ WRH VWHO KHEW WRHJHZH]HQ ]XOOHQ DOOH LQWHUQH WRHVWHOOHQ GLH DDQ GLW WHOHIRRQQXPPHU ]LMQ WRHJHZH]HQ RYHUJDDQ ZDQ QHHU X RS GDW WHOHIRRQQXPPHU ZRUGW JHEHOG $OV ÃÃQ YDQ GH WRHVWHOOHQ EH]HW LV ]XOOHQ GH DQGHUH WRHVWHOOHQ RYHU JDDQ ZDDUDDQ X KHW WHOHIRRQQXPPHU KHEW WRHJHZH]HQ 8 NXQW GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 ]R SURJUDPP
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH *URHSVRSURHS 0HW HHQ JURHSVRSURHS NXQW X PHW HONH KDQGVHW DOOH DQGH UH DDQJHPHOGH LQWHUQH GHHOQHPHUV EHOOHQ ,QWHUQH JURHSVRSURHS LQVWHOOHQ ,Q GH VWDQGDDUGLQVWHOOLQJ JDDW HHQ JURHSVRSURHS QDDU DOOH DDQJHPHOGH WRHVWHOOHQ HQ DSSDUDWHQ ZDDUYRRU DOV WRHVWHO W\SH oWHOHIRRQp LV LQJHVWHOG )D[HQ DQWZRRUGDSSDUDWHQ HQ PRGHPV ]LMQ YDQ GH JURHSVRSURHS XLWJH]RQGHUG 8 NXQW LQWHUQH WHOHIRRQQXPPHUV XLW HHQ JURHS KDOHQ 'H]H WHOHIRRQQXPPHU
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 2SURHSYHUWUDJLQJ SURJUDPPHUHQ RS LQWHUQ WRHVWHO 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö'HHOQ ÖGHILQ ÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö7VW ÖLQVWHOOHQÖÖÖÖ Ö2.Ö < LQWHUQH GHHOQHPHU 9 *HZHQVWH LQWHUQH GHHOQHPHU VHOHFWHUHQ ([WUD PHQX RSHQHQ < Ö2SU Ö9HUWUDJLQJÖÖÖ Ö2.Ö < 061 Ö2.Ö P Ö2.
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 5XJJHVSUDDN YLD FHQWUDOH LQVWHOOHQ < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HW GH]H LQVWHOOLQJ OHJW X YDVW ZDDU HHQ H[WHUQ JHVSUHN ELM UXJJHVSUDDN ZRUGW DIJHKDQGHOG .LHVW X YRRU 5XJJHVSU H[W GDQ ZRUGW GLW DIJHKDQGHOG YLD KHW ,6'1 QHWZHUN YDQ .31 7HOHFRP (U LV GDQ PDDU ÃÃQ OLMQ YDQ GH ,6'1 DDQVOXL WLQJ EH]HW .LHVW X YRRU 5XJJHVSU LQW GDQ ZRUGW GLW DIJH KDQGHOG YLD KHW WZHHGH % .
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 7HOHIRRQQXPPHU GRRUVFKDNHOHQ YLD GH FHQWUDOH H[WHUQ LQVWHOOHQ 8 NXQW XZ EDVLVWRHVWHO ]R LQVWHOOHQ GDW HHQ RSURHS YDQ HHQ H[WHUQ WRHVWHO ZRUGW GRRUJHVFKDNHOG YLD GH FHQWUDOH 'DDUELM EOLMYHQ EHLGH OLMQHQ YDQ XZ ,6'1 DDQVOXLWLQJHQ YULM %LM OHYHULQJ LV GLW VWDQGDDUG LQJHVWHOG < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö,6'1 LQVWHOO ÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö'RRUVFK ÖH[W ÖÖÖÖÖ Ö2.
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH %DE\IRRQ 'H]H IXQFWLH LV DOOHHQ PRJHOLMN YDQDI &KLFDJR &RPIRUW WRHVWHOOHQ $OV X GH IXQFWLH %DE\IRRQ KHEW LQJHVFKDNHOG ZRUGW YDQDI HHQ GRRU X JHNR]HQ KDQGVHW HHQ LQWHUQ H[WHUQ WHOHIRRQ QXPPHU JHEHOG ]RGUD GH YRRUDI LQJHVWHOGH EDE\IRRQJH YRHOLJKHLG ZRUGW EHUHLNW $OV X GH RSURHS KHEW EHDQW ZRRUG KRRUW X ZDW HU LQ GH UXLPWH JHEHXUW 2RN QDGDW X GH YHUELQGLQJ KHEW YHUEURNHQ EOLMIW GH EDE\IRRQIXQFWLH LQ JHVFKDNHOG < Ö%D
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö ([WHUQ EHVWHPPLQJVQXPPHU YRRU EDE\IRRQ LQVWHOOHQ 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö6\VWHHPLQVWHOO ÖÖÖ Ö2.Ö < Ö%DE\IRRQÖH[WHUQÖÖÖ Ö2.Ö Ö%HVWHPPLQJÖÖÖÖÖÖÖÖ 9 ([WUD PHQX RSHQHQ Ö1XPPHUÖZLM]LJHQÖÖÖ Ö2.Ö P9 Ö,QYRHUÖRSVODDQÖÖÖÖ Ö2.
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 'DJ HQ QDFKWVWDQG 8 NXQW ]HOI LQVWHOOHQ ZHONH WHOHIRRQV RYHUGDJ HQ ZHONH WH OHIRRQV mV QDFKWV PRHWHQ RYHUJDDQ +HW LV RRN PRJHOLMN RP JHVSUHNNHQ QD NDQWRRUXUHQ H[WHUQ GRRU WH VFKDNHOHQ QDDU XZ SULYÃ QXPPHU %LM HHQ H[WHUQH GRRUVFKDNHOLQJ NXQW X LQ GH QDFKWVWDQG DOOHHQ WHOHIRRQQXPPHUV 061nV GRRUVFKDNHOHQ GLH DOV RQWYDQJVW 061 ]LMQ LQJHVWHOG RS XZ KDQGVHW ® < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.
3HUVRRQOLMNH LQVWHOOLQJHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö $XWRPDWLVFKH VWDUW HQ HLQGWLMG YDQ QDFKWVWDQG LQVWHOOHQ 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö1DFKWVWDQGÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < 061 Ö2.Ö < Ö6WDUWWLMGÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö P9 Ö,QYRHUÖRSVODDQÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö(LQGWLMGÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö P9 Ö,QYRHUÖRSVODDQÖÖÖÖ Ö2.Ö A < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.
%HYHLOLJLQJ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH %HYHLOLJLQJ 7RWDOH EORNNHULQJ LQ HQ XLWVFKDNHOHQ +LHUPHH EORNNHHUW X GH 9R[ &KLJDJR ,6'1 HQ DOOH DDQ JHPHOGH KDQGVHWV RI DDQJHVORWHQ WRHVWHOOHQ YRRU XLWJDDQ GH JHVSUHNNHQ =R EHVFKHUPW X KHW WRHVWHO WHJHQ RQEH YRHJG JHEUXLNW *HSURJUDPPHHUGH QRRGQXPPHUV NXQQHQ ZHO ZRUGHQ JHNR]HQ HQ JHVSUHNNHQ NXQQHQ ZRUGHQ EHDQWZRRUG < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö Ö9HLOLJKHLG ÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.
%HYHLOLJLQJ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 6\VWHHPFRGH ZLM]LJHQ 0HW GH V\VWHHPFRGH EHVFKHUPW X GH LQVWHOOLQJHQ YDQ GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 WHJHQ ZLM]LJLQJ GRRU RQEHYRHJGHQ 3DV QDGDW GH V\VWHHPFRGH LV LQJHYRHUG NDQ E Y GH V\V WHHPEORNNHULQJ ZRUGHQ JHDFWLYHHUG HHQ QLHXZH KDQGVHW ZRUGHQ DDQJHPHOG RI QRRGQXPPHUV ZRUGHQ JHSURJUDP PHHUG < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö Ö9HLOLJKHLG ÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö P Ö2.Ö Ö3,1ÖZLM]LJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.
%HYHLOLJLQJ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH $XWRULVDWLH LQVWHOOHQ 0HW HHQ QLHXZ DDQJHPHOGH KDQGVHW NXQW X ]RQGHU EHSHU NLQJHQ WHOHIRQHUHQ 0HW EHKXOS YDQ GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 NXQW X GH DXWRULVDWLH ZLM]LJHQ LQ ● 2QEHJUHQVG KHW WRHVWHO NDQ ]RQGHU EHSHUNLQJHQ WHOH IRQHUHQ ● $OOHHQ DDQQHPHQ KHW WRHVWHO NDQ DOOHHQ LQWHUQ WHOHIR QHUHQ HQ H[WHUQH JHVSUHNNHQ EHDQWZRRUGHQ ● $OOHHQ ,17 KHW WRHVWHO NDQ LQWHUQ WHOHIRQHUHQ 1RRGQXPPHUV NXQQHQ DOWLMG ZRUGHQ JHEHOG < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.
%HYHLOLJLQJ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 1RRGQXPPHU JHEUXLNHQ 2S GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 LV VWDQGDDUG KHW WHOHIRRQ QXPPHU JHSURJUDPPHHUG 8 NXQW QRJ DQGHUH WHOH IRRQQXPPHUV E Y KHW QXPPHU YDQ XZ KXLVDUWV SURJUDP PHUHQ 'H]H QRRGQXPPHUV JHOGHQ YRRU GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 HQ YRRU DOOH DDQJHPHOGH KDQGVHWV 1RRGQXP PHUV NXQQHQ RRN ELM JHDFWLYHHUGH WRWDOH EORNNHULQJ ZRUGHQ JHEHOG < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.
)XQFWLHV LQ FRPELQDWLH PHW GLHQVWHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH )XQFWLHV LQ FRPELQDWLH PHW GLHQVWHQ ,Q GLW KRRIGVWXN VWDDW HHQ DDQWDO ,6'1 GLHQVWHQ YDQ .31 7HOHFRP EHVFKUHYHQ GLH LQ FRPELQDWLH PHW HHQ IXQF WLH YDQ GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 NXQQHQ ZRUGHQ JHEUXLNW 'H]H IXQFWLHV ]LMQ EHVFKLNEDDU RS GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 PDDU ZRUGHQ QRJ QLHW RQGHUVWHXQG GRRU KHW QHW ZHUN YDQ .31 7HOHFRP 8 NXQW DOWLMG FRQWDFW RSQHPHQ PHW .
)XQFWLHV LQ FRPELQDWLH PHW GLHQVWHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH *HVSUHN YRRUW]HWWHQ QDGDW X GH YHUELQGLQJVWRHWV KHEW JHGUXNW C ,QGUXNNHQ 0HQX RSHQHQ < Ö*HVS ÖWHUXJQHPÖÖÖÖ Ö2.Ö P Ö2.
)XQFWLHV LQ FRPELQDWLH PHW GLHQVWHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH *HVSUHN DOVQRJ GRRUVFKDNHOHQ 8 NXQW HHQ RSURHS GRRUVFKDNHOHQ QDDU ● KHW JHSURJUDPPHHUGH EHVWHPPLQJVQXPPHU ● LHPDQG XLW KHW WHOHIRRQERHN RI ● DDQ HHQ YRRUORSLJ EHVWHPPLQJVQXPPHU GDW X LQWRHWVW 2S GH KDQGVHW NOLQNW KHW EHOVLJQDDO Ö'RRUVFKDNHOHQÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ ,QGUXNNHQ ,Q KHW GLVSOD\ YHUVFKLMQW KHW JHSURJUDPPHHUGH EHVWHP PLQJVQXPPHU Ö2.
)XQFWLHV LQ FRPELQDWLH PHW GLHQVWHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 7HOHIRRQQXPPHU GRRUVFKDNHOHQ YLD GH FHQWUDOH H[WHUQ 'H]H IXQFWLH LV EHVFKLNEDDU RS GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 PDDU ZRUGW QRJ QLHW RQGHUVWHXQG GRRU KHW QHWZHUN YDQ .31 7HOHFRP 8 NXQW GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 LQVWHOOHQ GDW HHQ RSURHS YDQ HHQ H[WHUQ WRHVWHO ZRUGW GRRUJHVFKDNHOG YLD GH FHQ WUDOH YDQ .
)XQFWLHV LQ FRPELQDWLH PHW GLHQVWHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH ([WHUQ GRRUVFKDNHOHQ SURJUDPPHUHQ ® 9RRUDI GRRUVFKDNHOHQ RPVFKDNHOHQ YDQ LQWHUQ QDDU H[WHUQ VWDQGDDUGLQVWHOOLQJHQ ]LH SDJLQD 7HOH IRRQQXPPHU GRRUVFKDNHOHQ YLD GH FHQWUDOH H[WHUQ LQVWHOOHQ < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö([W ÖGRRUVFK ÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 9 ([WUD PHQX RSHQHQ < Ö1LHXZHÖLQYRHUÖÖÖÖÖ Ö2.
)XQFWLHV LQ FRPELQDWLH PHW GLHQVWHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH ,QVWHOOLQJHQ YDQ HHQ GRRUVFKDNHOLQJ ZLM]LJHQ 0HQX RSHQHQ < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö([W ÖGRRUVFK ÖÖÖÖÖ Ö2.
)XQFWLHV LQ FRPELQDWLH PHW GLHQVWHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH 'ULHJHVSUHN H[WHUQ $OV X LQ UXJJHVSUDDN HHQ WZHHGH JHVSUHN KHEW RSJH ERXZG RI DOV X HHQ WZHHGH RSURHS KHEW EHDQWZRRUG GDQ NXQW X GH WZHH WRW VWDQG JHEUDFKWH JHVSUHNNHQ FRPELQH UHQ WRW HHQ JHVSUHN PHW SHUVRQHQ 'LW KHHW HHQ 'ULHJH VSUHN 2P HHQ H[WHUQ GULHJHVSUHN WH NXQQHQ YRHUHQ PRHW X m5XJJHVSUDDN YLD FHQWUDOHn LQVWHOOHQ ]LH SDJLQD r YDQXLW H[WHUQ JHVSUHN 8 WHOHIRQHHUW PHW HHQ H[WHUQH JHVSUHNVSDUWQHU Ö5X
)XQFWLHV LQ FRPELQDWLH PHW GLHQVWHQ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH :HHU DI]RQGHUOLMN PHW GH JHVSUHNVSDUWQHU VSUHNHQ 8 KHEW HHQ GULHJHVSUHN WRW VWDQG JHEUDFKW HQ ZLOW ZHHU DI ]RQGHUOLMN PHW GH JHVSUHNVSDUWQHUV VSUHNHQ Ö(1.
$DQZLM]LQJHQ YRRU JHEUXLN PHW KDQGVHWV $DQZLM]LQJHQ YRRU JHEUXLN PHW KDQGVHWV %HUHLN $IKDQNHOLMN YDQ GH RPJHYLQJ EHGUDDJW KHW EHUHLN EXLWHQ PD[LPDDO P ,Q JH ERXZHQ LV HHQ EHUHLN WRW P PRJHOLMN 0HW GH '(&7 5HSHDWHU NXQW X KHW EH UHLN YHUJURWHQ YHUNULMJEDDU ELM KHW YHUNRSSXQW 5DGLRWUDQVPLVVLH 'H UDGLRWUDQVPLVVLH WXVVHQ 9R[ &KLFDJR ,6'1 HQ KDQGVHW YLQGW SODDWV YROJHQV GH LQWHUQDWLRQDO '(&7 VWDQGDDUG 'H 9R[ &KLFDJR ,6'1 YROGRHW DDQ GH JHOGHQGH (XURSHVH YRRUVFKULIWHQ :DQQHHU HU GHVR
7LSV ELM SUREOHPHQ 7LSV ELM SUREOHPHQ 2QGHUKRXG 0DDN KHW EDVLVWRHVWHO HQ GH KDQGVHW VFKRRQ PHW HHQ YRFKWLJH RI DQWLVWDWLVFKH GRHN *HEUXLN QRRLW HHQ GURJH GRHN (U EHVWDDW JHYDDU YRRU VWDWLVFKH RSOD GLQJ 3UREOHPHQ RSORVVHQ 3UREOHHP 0RJHOLMNH RRU]DDN 2SORVVLQJ 7HOHIRQHUHQ PHW GH KDQGVHW QLHW PRJHOLMN JHHQ NLHVWRRQ +DQGVHW LV QLHW DDQJH PHOG RS KHW EDVLVWRH VWHO +DQGVHW DDQPHOGHQ ]LH SDJLQD 8 NXQW JHHQ WHOHIRRQ QXPPHU NLH]HQ +HW QXPPHU YRRU GH EXLWHQOLMQ LV JHZLM]LJG +HW QXPPHU YRRU
7LSV ELM SUREOHPHQ 3UREOHHP 0RJHOLMNH RRU]DDN 2SORVVLQJ +HW GLVSOD\ WRRQW JHHQ JHVSUHNVNRVWHQ 'H JHVSUHNVNRVWHQ ZHHUJDYH LV QLHW LQJH VFKDNHOG RI GH IXQFWLH LV QLHW DDQJHYUDDJG ELM .
7LSV ELM SUREOHPHQ 7HFKQLVFKH JHJHYHQV =HQGYHUPRJHQ =HQGEHUHLN 6WURRPYRRU]LHQLQJ P: P: EXLWHQ FD P ELQQHQ FD P QHWYRHGLQJVDGDSWHU 9 9 a +] ,6'1 VQRHU (XUR ,6'1 0XOWL DDQVOXLWQJ ,$( 2PJHYLQJVFRQGLWLHV WHPSHUDWXXU & WRW & UHO OXFKWYRFKWLJKHLG WRW
$SSHQGL[ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH $SSHQGL[ 'H 9R[ &KLFDJR ,6'1 NDQ ZRUGHQ DDQJHVORWHQ RS HHQ KXLV RI EHGULMIVFHQWUDOH $OV X GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 DDQVOXLW RS HHQ KXLV RI EHGULMIVFHQWUDOH NXQW X GH YROJHQGH SDUDPHWHUV LQVWHOOHQ 5DDGSOHHJ RRN GH JHEUXLNVDDQZLM ]LQJ YDQ XZ KXLV RI EHGULMIVFHQWUDOH +HW QXPPHU YRRU GH EXLWHQOLMQ ]LH SDJLQD $XWRPDWLVFK H[WHUQ GRRUYHUELQGHQ ]LH SDJLQD .LHVPHWKRGH %LM OHYHULQJ LV NH\SDG SURWRFRO LQJHVFKDNHOG .
$SSHQGL[ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH ® 1LHW DOOH WHOHIRRQFHQWUDOHV RQGHUVWHXQHQ GH IXQF WLHV RS GH]HOIGH PDQLHU DOV RS GH KRRIGDDQVOXLWLQJ 9UDDJ GH YHUNRSHU YDQ XZ KXLV RI EHGULMIVFHQWUDOH RI DOOH IXQFWLHV GLH LGHQWLHN ]LMQ PHW GH KRRIGDDQ VOXLWLQJ YHUJHOLMNEDDU ]LMQ $XWRPDWLVFK H[WHUQ GRRUYHUELQGHQ LQVFKDNHOHQ (&7 9HUHLVW YRRU JHEUXLN DFKWHU KHW ,6'1 QHWZHUN RI VRPPLJH ,6'1 WHOHIRRQFHQWUDOHV %LM OHYHULQJ ZRUGHQ ELMYRRUEHHOG ELM HHQ H[WHUQH UXJJHVSUDDN XZ HHUVWH JHVSUHNVSDU
$SSHQGL[ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH .LHVPHWKRGH ® 'RRU GH HQH NLHVPHWKRGH WH DFWLYHUHQ ZRUGW GH DQ GHUH NLHVPHWKRGH JHGHDFWLYHHUG 9ROJHQGH ZLM]LJHQ YROJHQV YRRUVWHO LQKRXGVRSJDYH .LHVPHWKRGH ● .H\SDG SURWRFRO LQVFKDNHOHQ ● .H\SDG SURWRFRO WLMGHQV HHQ JHVSUHN LQVFKDNHOHQHQ ● .H\SDG SURWRFRO YRRU GH YROJHQGH YHUELQGLQJ ● .LH]HQ YDQ HQ ● $XWRPDWLVFK IXQFWLRQDO SURWRFRO .
$SSHQGL[ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH .H\SDG SURWRFRO DOOHHQ WLMGHQV HHQ JHVSUHN LQVFKDNHOHQ 'H LQVWHOOLQJ JHOGW DOOHHQ YRRU GLW JHVSUHN 8 YRHUW HHQ H[WHUQ JHVSUHN 0HQX RSHQHQ < Ö.H\SDGÖDDQ"ÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö.H\SDGÖXLW"ÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö :LVVHOHQ PHW .
$SSHQGL[ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH .LH]HQ YDQ HQ LQVFKDNHOHQ 'H]H NLHVPHWKRGH NDQ ZRUGHQ JHEUXLNW YRRU GH EHVWXULQJ YDQ DI]RQGHUOLMNH WHOHIRRQIXQFWLHV ELM JHEUXLN YDQ HHQ KXLV RI EHGULMIVFHQWUDOH < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö6\VWHHPLQVWHOO ÖÖÖ Ö2.Ö < Ö6SHF ÖIXQFWLHÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö.LHVNHQPHUNHQÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö.LH]HQÖ ÖHQÖ ÖÖÖÖÖ Ö2.
$SSHQGL[ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH ,QWHUORNDDO QXPPHU ZLM]LJHQ < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö,6'1 LQVWHOO ÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö,QWHUORNDOHÖQUVÖÖÖ Ö2.Ö +HW GLVSOD\ WRRQW GH LQVWHOOLQJ YDQ KHW LQWHUORNDOH QXPPHU < Ö1DWLRQDDO Ö ÖÖÖÖÖÖ 9 6HOHFWHUHQ HQ H[WUD PHQX RSHQHQ RI < Ö,QWHUQDW Ö ÖÖÖÖÖÖ 9 6HOHFWHUHQ HQ H[WUD PHQX RSHQHQ < Ö1XPPHUÖZLM]LJHQÖÖÖ Ö2.
$SSHQGL[ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH )DEULHNVLQVWHOOLQJHQ KHUVWHOOHQ 8 NXQW XZ LQVWHOOLQJHQ KHUVWHOOHQ PHW GH PHQX RSWLHV ● *HUHHG RI ● 5HVHW DOOHV < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö6\VWHHPLQVWHOO ÖÖÖ Ö2.Ö < Ö6SHF ÖIXQFWLHÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö6WG LQVWHOOLQJÖÖÖÖ Ö2.Ö O Ö2.Ö < Ö*HUHHGÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.
$SSHQGL[ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH $FFHVVRLUHV ,QVWHOOLQJ YRRU JHEUXLN PHW GH '(&7 5HSHDWHU DFWLYHUHQ 0HW GH '(&7 5HSHDWHU YHUKRRJW X KHW EHUHLN YDQ GH KDQG VHWV GLH RS GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 ]LMQ DDQJHVORWHQ $OV X GH '(&7 5HSHDWHU ELM GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 DDQ PHOGW PRHW X HHUVW GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 YRRUEHUHL GHQ RS KHW DDQPHOGHQ 9HUYROJHQV PRHW X KHW WRHVWHO DDQ PHOGHQ RS GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 'DDUPHH ]RUJW X YRRU HHQ RSWLPDOH VDPHQZHUNLQJ WXVVHQ GH 9R[ &KLFDJR
$SSHQGL[ 'UXN RS GH WRHWVHQ LQ GH DDQJHJHYHQ YROJRUGH $DQPHOGHSURFHGXUH H VWDS 6WHHN GH DGDSWHU YDQ GH '(&7 5HSHDWHU JHGXUHQGH r VHFRQGHQ LQ KHW VWRSFRQWDFW HQ WUHN KHP ZHHU XLW 'DDUQD RSQLHXZ LQ KHW VWRSFRQWDFW VWHNHQ HQ ODWHQ ]LWWHQ +HW FRQWUROHODPSMH RS GH '(&7 5HSHDWHU JDDW ODQJ]DDP NQLSSHUHQ H VWDS < Ö6HUYLFHÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö 0HQX RSHQHQ 6HOHFWHUHQ HQ EHYHVWLJHQ < Ö,QVWHOOLQJHQÖÖÖÖÖÖ Ö2.Ö < Ö6\VWHHPLQVWHOO ÖÖÖ Ö2.Ö < Ö7VW ÖDDQPHOGHQÖÖÖÖ Ö2.Ö O Ö2.
$SSHQGL[ %HGLHQLQJVSURFHGXUHV KDQGVHW 6 3URFHGXUHV YDQXLW UXVWWRHVWDQG 7LMGHOLMN DQRQLHPH RSURHS DFWLYHUHQ ² *HVSUHN RYHUQHPHQ QD SDUNHUHQ [[ SDUNHHUFRGH ² = [[ = ,QWHUFRP DFWLYHUHQ z ² = %DE\IRRQ DFWLYHUHQ z ² = 7HUXJEHOOHQ GHDFWLYHUHQ ² ,QWHUQ NLH]HQ z r *URHSVRSURHS z %HOOHUVOLMVW RSURHSHQ ² 3URFHGXUHV LQ YHUELQGLQJVWRHVWDQG :LVVHOJHVSUHN DIZLM]HQ ² .
$SSHQGL[ %HGULMI PHW KDQGVHWV YDQ GH &KLFDJR VHULH 0HW GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 NXQW X KDQGVHWV YDQ YRULJH VHULHV JHEUXLNHQ 2P GH]H DDQ WH PHOGHQ EHUHLGW X GH 9R[ &KLFDJR ,6'1 YRRU ]RDOV LV EH VFKUHYHQ 'H SURFHGXUH YRRU GH KDQGVHW YLQGW X LQ GH KDQGOHLGLQJ YDQ GH KDQG VHW /HW D X E RS GH YROJHQGH EHSHUNLQJHQ 6 $DQPHOGHQ *HHQ LQWHUQ QXPPHU VHOHFWHHUEDDU %HOOHQ ,QWHUQ H[WHUQ ZHHUJD YH QLHW PRJHOLMN 6QHONLHVQXPPHU 1LHW PRJHOLMN *HVSUHNVGXXUZHHUJDYH $OOHHQ ORNDDO PRJHOLMN .
&RS\ULJKW &RS\ULJKW 'LW LV HHQ XLWJDYH YDQ .31 7HOHFRP %9 VHSWHPEHU .31 19 1LHWV LQ GH]H XLWJDYH PDJ ZRUGHQ YHUPHQLJYXOGLJG ]RQGHU WRHVWHPPLQJ YDQ .31 7HOHFRP .31 7HOHFRP EHKRXGW ]LFK KHW UHFKW YRRU ZLM]LJLQJHQ DDQ WH EUHQJHQ ]RQGHU YRRUDIJDDQG EHULFKW .
,6'1 ZRRUGHQOLMVW ,6'1 ZRRUGHQOLMVW $ $2& ' $GYLFH RI &KDUJH GXULQJ WKH &DOO .RVWHQZHHUJDYH WLMGHQV GH YHUELQGLQJ $2& ( $GYLFH RI &KDUJH DW WKH (QG RI WKH &DOO .
,6'1 ZRRUGHQOLMVW &2/3 $ EHOW % RS +HW WHOHIRRQQXPPHU YDQ % ZRUGW ZHHUJHJHYHQ RS KHW WRHVWHO YDQ $ $OV % HHQ GRRUVFKDNHOLQJ QDDU & KHHIW JHSURJUDPPHHUG ]LMQ KHW JH NR]HQ QXPPHU HQ KHW GRRUJHJHYHQ QXPPHU QLHW JHOLMN KHW WHOHIRRQQXP PHU YDQ & ZRUGW ZHHUJHJHYHQ PLWV QLHW RQGHUGUXNW &2/5 +HW WHOHIRRQQXPPHU YDQ & ZRUGW QLHW ZHHUJHJHYHQ RS KHW WRHVWHO YDQ $ &RQIHUHQWLHJHVSUHN =LH 'ULHJHVSUHN ' '(&7 5HSHDWHU 0HW HHQ '(&7 5HSHDWHU YHUJURRW X KHW EHUHLN YDQ XZ RS HHQ EDVLVWRHVWHO DDQJHVORWHQ KDQGVHW
,6'1 ZRRUGHQOLMVW * *HGHWDLOOHHUGH UHNHQLQJ 'H NODQW RQWYDQJW DXWRPDWLVFK HHQ JHGHWDLOOHHUGH UHNHQLQJ 'DDURS VWDDQ RS RYHU]LFKWHOLMNH ZLM]H YROJHQV WDULHI]RQHV GH JHVSUHNVNRVWHQ +HW JHEUXLN YDQ DQGHUH GLHQVWHQ ]RDOV E Y RSURHSHQ ELM EHGULMYHQ YRRU PRELHOH WHOHIR QLH 6HUYLFH HQ 7 2QOLQH ZRUGW HYHQHHQV DI]RQGHUOLMN DDQJHJHYHQ 'LW NRVW GH NODQW QLHWV H[WUD *HVSUHN GRRUVFKDNHOHQ 0RHW H[SOLFLHW ELM .
,6'1 ZRRUGHQOLMVW .
,6'1 ZRRUGHQOLMVW 3 3DUNHUHQ (HQ ELQQHQJHNRPHQ JHVSUHN NDQ LQ GH SODDWVHOLMNH FHQWUDOH PD[LPDDO GULH PLQXWHQ LQ GH ZDFKWVWDQG ZRUGHQ JHSODDWVW ZDDUQD KHW ELMYRRUEHHOG RS HHQ DQGHU WRHVWHO HHQ ID[DSSDUDDW RI HHQ 3& ZHHU NDQ ZRUGHQ DDQJHQR PHQ ,Q GH WXVVHQWLMG KRRUW GH EHOOHU HHQ SDVVHQGH PHOGLQJ 3,1 $INRUWLQJ YDQ 3HUVRRQOLMN ,GHQWLILFDWLH 1XPPHU 'LHQW DOV EHVFKHUPLQJ WH JHQ RQEHYRHJG JHEUXLN E Y V\VWHHPFRGH DQWZRRUGDSSDUDDW 3,1 KDQGVHW 3,1 5 5XJJHVSUDDN 8 YRHUW HHQ JHVSUHN 0HW GH IXQFWLH
,6'1 ZRRUGHQOLMVW 9 9DQJHQ )XQFWLH d,GHQWLILFHUHQ YDQJHQo 0&,' VWDDW YRRU d0DOLFLRXV &DOO ,GHQWLILFDWLRQo %LM NZDDGZLOOHQGH RSEHOOHUV NXQW X KHW QXPPHU YDQ GH RS EHOOHU LQ GH FHQWUDOH ODWHQ RSVODDQ 'H]H IXQFWLH PRHW ELM GH QHWZHUNDDQELH GHU ZRUGHQ DDQJHYUDDJG 9HUNRUWH NLHVWRHWVHQ IXQFWLHWRHWVHQ )XQFWLH YDQ HHQ WRHVWHO ZDDUPHH HHQ EHSHUNW DDQWDO WHOHIRRQQXPPHUV DDQ VSHFLDOH WRHWVHQ NDQ ZRUGHQ WRHJHZH]HQ 2S GH]H PDQLHU NXQQHQ GH JH SURJUDPPHHUGH QXPPHUV PHW VOHFKWV ÃÃQ WRHWVGUXN ZRUGHQ JHEHOG :
7UHIZRRUGHQOLMVW 7UHIZRRUGHQOLMVW $ $DQVOXLWLQJ H[WUD DSSDUDWXXU 86% SRRUW $FFHVVRLUHV $GYLH]HQ $QRQLHP EHOOHQ $QWZRRUGDSSDUDDW JHVSUHN RYHUQHPHQ $VVLVWHQWLH ELM LQVWDOODWLH $XWRPDWLVFK IXQFWLRQDO SURWRFRO LQVFKDNHOHQ $XWRPDWLVFK JHVSUHN GRRUYHUELQGHQ $XWRPDWLVFK WHUXJEHOOHQ ELM EH]HW $XWRULVDWLH LQVWHOOHQ % %DE\IRRQ ([WHUQ EHVWHPPLQJVQXPPHU LQ XLWVFKDNHOHQ %DE\IRRQJHYRHOLJKHLG LQVWHOOHQ %HGLHQLQJVSURFHGXUHV KDQGVHW 6 YDQXLW UXVWWRHVWDQG %HOOHQ H[WHU
7UHIZRRUGHQOLMVW * *HPLVWH RSURHSHQ *HVSUHN EHÅLQGLJHQ GRRUYHUELQGHQ GULHJHVSUHN YDQ $D GLUHFW RYHUQHPHQ *HVSUHNVGXXU ZHHUJDYH YDQ LQ RI XLWVFKDNHOHQ *HVSUHNVHHQKHLG ZHHUJDYH LQVWHOOHQ *HVSUHNVNRVWHQ ZHHUJDYH LQVWHOOHQ *URHSVRSURHS + +DQGHQYULM WHOHIRQHUHQ +DQGVHW &KLFDJR VHULH JHEUXLN QDDP WRHZLM]HQ +DQGVHW DDQPHOGHQ , ,QIRUPDWLH RS]RHNHQ ,9 ,QVFKDNHOHQ OXLGVSUHNHU ,QVWDOODWLH VWDUWHQ ,QVWHOOLQJ DIEUHNHQ ,,, ,QVWHOOLQJHQ RQWYDQJVW 061
7UHIZRRUGHQOLMVW 2SURHSYHUWUDJLQJ SURJUDPPHUHQ 3 3DUNHUHQ 3ULMV SHU HHQKHLG LQVWHOOHQ 3UREOHPHQ WLSV 5 5DGLRWUDQVPLVVLH 5XJJHVSUDDN PHW H[WHUQH JHVSUHNVSDUWQHU PHW LQWHUQH JHVSUHNVSDUWQHU YDQXLW LQWHUQ JHVSUHN 6 6QHO LQIRUPDWLH RS]RHNHQ ,9 6WDWXV 'RRUVFKDNHOLQJ H[WHUQ WHUXJEHOOHQ ELM EH]HW 6WURRPXLWYDO 6\VWHHPFRGH 7 WDON VXUI 7HFKQLVFKH JHJHYHQV 7HNHQV LQYRHUHQ ]LH RPVODJ 7HOHIRQHUHQ PHW PHHU JHVSUHNVSDUWQHUV 7HOHIRRQ DDQVOXLWHQ 7HOHIRRQERHN QXPP
&KLFDJR Hoofdmenu ,QVWHOOLQJHQ 6WDWLRQV Status 7HUXJEHOOHQ 7RHVWHOPDFURV ✓ $QRQLHPH RSURHS %DE\IRRQ LQVWHO 6HUYLFH LVGQ ✓ 'RRUVFKDNHOLQJ Service ([W9HUELQGLQJHQ ✓ 6WDWXV ✓ Gemiste oproepe 2SU YRRUEHUHLG ✓ ([W GRRUVFK ,QW GRRUVFK 1DFKWVWDQG ,QVWHOOLQJHQ ,QVWDOODWLH Opr.voorbereid $QRQLHPH RSURHS 061 YROJHQG QU 7LMGHO NH\SDG *HVS WHUXJQHP Int. doorsch.
/HWWHUV FLMIHUV HQ WHNHQV LQYRHUHQ 9RRUZDDUGH KHW WRHVWHO EHYLQGW ]LFK LQ LQYRHUPRGXV GDW ZLO ]HJJHQ X YRHUW ELM YRRUEHHOG MXLVW HHQ QDDP LQ 2S GH WRHWVHQ ]LMQ GH OHWWHUV DIJHEHHOG GLH DDQ GH]H WRHWV ]LMQ WRHJHZH]HQ 'UXN HHQ DDQWDO PDOHQ RS HHQ WRHWV WRWGDW GH JHZHQVWH OHWWHU RS KHW GLVSOD\ YHUVFKLMQW $DQ KHW EHJLQ HQ QD HHQ VSDWLH EHJLQQHQ ZRRUGHQ DXWRPDWLVFK PHW HHQ KRRIG OHWWHU 'UXN KHUKDDOGHOLMN RS GH EHWUHIIHQGH WRHWV P [ [ [ [ D E F ¾ º G H I Å Ã J