3PCY 3 4NBSU 4XFFQJOH BOE .PQQJOH 3PCPU *OTUSVDUJPO .
5JQT 1MFBTF SFBE UISPVHI UIJT NBOVBM CFGPSF VTJOH UIF QSPEVDU BOE LFFQ JU QSPQFSMZ 5"#-& 0' $0/5&/54 4BGFUZ JOTUSVDUJPOT 1BDLJOH MJTU #BTJD QBSBNFUFST 1SPEVDU JOUSPEVDUJPO *OTUBMM UIF EVTU DPMMFDUJPO DIBSHJOH QJMF 6TF .
4BGFUZ *OTUSVDUJPOT 3FTUSJDUJPOT 1MBTUJD CBHT BSF EBOHFSPVT ,FFQ QMBTUJD CBHT PVU PG UIF SFBDI PG JOGBOUT BOE DIJMESFO UP BWPJE TVPDBUJPO PO VTF 5IJT QSPEVDU JT EFTJHOFE POMZ GPS DMFBOJOH UIF PPS JO UIF IPNF FOWJSPONFOU %P OPU VTF JU PVUEPPST TVDI BT PQFO CBMDPOZ JO QMBDFT PUIFS UIBO UIF PPS TVDI BT TPGB PS JO DPNNFSDJBM PS JOEVTUSJBM FOWJSPONFOU %P OPU VTF UIF QSPEVDU JO IBOHJOH QMBDFT TVDI BT EVQMFY PPS PQFO CBMDPOZ UPQ PG IPNF XJUIPVU BOZ QSPUFDUJWF SBJM %P OPU VTF UIF QSP
#BUUFSZ BOE DIBSHJOH &WFO JG UIF QSPEVDU IBT CFFO TFSJPVTMZ EBNBHFE JU JT TUSJDUMZ GPSCJEEFO UP CVSO UIF QSPEVDU CFDBVTF UIF QSPEVDU CBUUFSZ NBZ DBVTF FYQMPTJPO %P OPU VTF UIF CBUUFSJFT DIBSHFST BOE EVTU DPMMFDUJPO DIBSHJOH QJMFT PG BOZ UIJSE QBSUZ %P OPU EJTBTTFNCMF SFQBJS PS SFU UIF CBUUFSZ BOE EVTU DPMMFDUJPO DIBSHJOH QJMF XJUIPVU QFSNJTTJPO %P OPU QMBDF UIF EVTU DPMMFDUJPO DIBSHJOH QJMF DMPTF UP IFBU TPVSDFT TVDI BT SBEJBUPS %P OPU XJQF PS DMFBO UIF EPNF PG UIF EVTU DPMMFDUJPO DIBSHJOH QJMF
1BDLJOH -JTU 5JQT 5IF JMMVTUSBUJPOT PG QSPEVDUT BDDFT TPSJFT VTFS JOUFSGBDFT BOE TP PO JO UIF *OTUSVDUJPOT BSF TDIFNBUJD EJBHSBNT XIJDI BSF GPS SFGFSFODF POMZ %VF UP UIF VQEBUF BOE VQHSBEJOH PG UIF QSPEVDU UIF SFBM QSPEVDU NBZ CF TMJHIUMZ EJFSFOU GSPN UIBU TIPXO JO UIF TDIFNBUJD EJBHSBNT 1MFBTF SFGFS UP UIF SFBM QSPEVDU %VTU DPMMFDUJPO DIBSHJOH QJMF 4XFFQJOH BOE NPQQJOH SPCPU .PQ DMPUI TVQQPSU .
"DDFTTPSJFT JOTUBMMFE PO UIF TXFFQJOH BOE NPQQJOH SPCPU .BJO CSVTI .
#BTJD 1BSBNFUFST 4XFFQJOH BOE .
*OTUSVDUJPOT PO &OWJSPONFOUBM 1SPUFDUJPO 5IF DIFNJDBMT DPOUBJOFE JO UIF MJUIJVN JPO CBUUFSZ PG UIF QSPEVDU XJMM QPMMVUF UIF FOWJSPONFOU 1MFBTF SFNPWF UIF CBUUFSZ CFGPSF TDSBQQJOH BOE TFOE JU UP B QSPGFTTJPOBM CBUUFSZ SFDZDMJOH TUBUJPO GPS DFOUSBMJ[FE EJTQPTBM 4UFQT GPS SFNPWJOH UIF CBUUFSZ 5IF GPMMPXJOH JOGPSNBUJPO JT POMZ BQQMJDBCMF UP UIF EJTDBSEJOH PG UIF TXFFQJOH BOE NPQQJOH SPCPU BOE OPU UP EBJMZ PQFSBUJPO .
1SPEVDU *OUSPEVDUJPO .
67 -JHIU %FTDSJQUJPO PG *OEJDBUPS 4UBUVT .
$IBSHJOH FMFDUSPEF UJQ 3FTFU CVUUPO 1SFTT BOE IPME GPS TFDPOE UP SFTUBSU 1SFTT BOE IPME GPS TFDPOET UP SFTUPSF UIF GBDUPSZ TFUUJOHT %VTU CJO SFMFBTF CVUUPO 8BMM GPMMPXJOH QPTJUJPO TFOTJUJWF EFUFDUPS %FTDSJQUJPO PG *OEJDBUPS 4UBUVT .
%VTU $PMMFDUJPO $IBSHJOH 1JMF 4DSFFO %FTDSJQUJPO PG *OEJDBUPS 4UBUVT PG %VTU $PMMFDUJPO $IBSHJOH 1JMF *G UIF EVTU CBH JT GVMM UIF MJHIU XJMM CF CSJHIU *G UIF EVTU CBH JT OPU JOTUBMMFE DPSSFDUMZ UIF MJHIU XJMM BTI *O UIF EVTU DPMMFDUJPO UIF MBNQ JT CSJHIU BOE BTIJOH 5JQT 5IF EVTU CBH JT DPOTVNBCMF 0OF CBH JT JOTUBMMFE PO UIF SPCPU 8IFO UIF QPXFS JT MFTT UIBO PS FRVBM UP UIF MFGU PG CBS PG CBUUFSZ POMZ TIPXT HSFFO BOE XIFO DIBSHJOH UIF HSFFO BTIFT XJUI MJHIUOJOH TJHO 8IFO UIF QPXFS
*OTUBMM UIF %VTU $PMMFDUJPO $IBSHJOH 1JMF -BZ UIF EVTU DPMMFDUJPO DIBSHJOH QJMF PO UIF BU HSPVOE PWFS DN BXBZ GSPN UIF XBMM JOTFSU UIF QPXFS QMVH JOUP UIF TPDLFU NFFUJOH UIF SFRVJSFNFOUT BOE DPOOFDU UIF QPXFS TVQQMZ 1MBDFE BHBJOTU UIF XBMM &OTVSF UIBU UIFSF BSF OP PCTUBDMFT XJUIJO N JO GSPOU PG UIF EVTU DPMMFDUJPO DIBSHJOH QJMF BOE N PO CPUI TJEFT &/
6TF 3FNPWF UIF -JNJU #BS 1VU UIF TXFFQJOH BOE NPQQJOH SPCPU PO UIF BU JOEPPS HSPVOE BOE SFNPWF UIF QSPUFDUJPO EFWJDF PG MJNJU CBS BU CPUI FOET PG UIF GSPOU CVNQFS 3FNPWF $IBSHJOH PG UIF 4XFFQJOH BOE .
$POOFDU UP 3PCY "11 3FTFU 8J 'J 3PCY "11 DBO CF EPXOMPBEFE GSPN "QQMF "11 1SFTT BOE IPME UIF CVUUPOT BOE GPS TFDPOET UIFO ZPV XJMM IFBS B WPJDF QSPNQU 8J 'J IBT CFFO SFTFU UIF QPXFS JOEJDBUPS BOE XJMM CMJOL JO CVMF BOE UIF TXFFQJOH BOE NPQQJOH SPCPU XJMM FOUFS UIF TUBUF PG XBJUJOH DPOOFDUJPO 5JQT POMZ ()[ GSFRVFODZ CBOE 8J 'J OFUXPSL JT TVQQPSUFE NBSLFU PS (PPHMF "11 NBSLFU 0S 4DBO UIF GPMMPXJOH 23 DPEF %PXOMPBE BOE JOTUBMM 3PCY "11 &/
0O 0 1BVTF 1SFTT BOE IPME UIF CVUUPO GPS TFDPOET UP UVSO PO UIF NBDIJOF UIF QPXFS JOEJDBUPS CMJOLT JO CVMF BGUFS CMJOLJOH JO CVMF TMPXMZ GPS TFDPOET BOE UIFO UIF TXFFQJOH BOE NPQQJOH SPCPU FOUFST UIF TUBOECZ TUBUF TIPSU QSFTT UIF CVUUPO UP TUBSU UIF HMPCBM DMFBOJOH PS QSFTT BOE IPME UIF CVUUPO GPS TFDPOET UP TUBSU UIF YFE QPJOU DMFBOJOH 8IFO UIF SPCPU J T TUJMM QSFTT UIF CVUUPO GPS TFDPOET UP UVSO P UIF NBDIJOF 5IF QPXFS JOEJDBUPS XJMM CMJOL JO CVMF RVJDLM
.BJOUFOBODF BOE 6QLFFQJOH 3FQMBDF UIF %VTU #BH 8IFO UIF EVTU CBH JT GVMM UIF '6-- 61 TJHO JT LFFQJOH IJHI CSJHIUOFTT BOE BQQ OPUJDF JT HJWFO 1MFBTF SFQMBDF UIF EVTU CBH JO UJNF 5IF $0--&$5*/( TJHO XJMM CF IJHI CSJHIUOFTT XIJMF UIF DPMMFDUPS JT XPSLJOH 8IFO UIF IPTU JT GVMMZ DIBSHFE UIF NBSL PG #"55&3: JT BMM HSFFO BOE IJHI CSJHIUOFTT CBUUFSZ QPXFS JT MFTT UIBO PS FRVBM UP KVTU B IBMG NBSL JT IJHI CSJUHIUOFTT &/
$MFBO UIF %VTU 1BTTBHF *G UIF '6-- 61TJHO 5IF $0--&$5*/(TJHO BOE UIF#"55&3: TJHO BMM JT UXJOLMJOH BGUFS UIF EVTU CBH JT SFQMBDFE JU JT SFDPNNF OEFE UP QVMM PVU UIF QPXFS QMVH BOE SFWFSTF UIF EVTU DPMMFDUJPO DIBSHJOH QJMF UP DIFDL XIFUIFS UIFSF BSF GPSFJHO NBBUFST CMPDL JOH UIF EVTU QBTTBHF *G UIF EVTU QBTTBHF JT CMPDLFE SFGFS UP UIF HVSF CFMPX BOE SFNPWF UIF USBOTQBSFOU DPWFS PG UIF EVTU QBTTBHF XJUI B TDSFXESJWFS UP SFNPWF GPSFJHO NBUUFST /PUF WJPMFOU EJTBTTFNCMZ JT QSPIJCJUFE "GUFS DMF
$MFBO UIF *OGSBSFE -FOT $IBSHJOH BOE %VTU $PMMFDUJPO 4FOTPS )FBE 8JQF UIFN HFOUMZ XJUI B DMFBO TPGU ESZ DMPUI *U JT SFDPNNFOEFE UP DMFBO UIFN PODF B NPOUI &/
$MFBO UIF 'MUFS 4DSFFO PG UIF 'BO 5IF MUFS TDSFFO PG UIF GBO JT CFMPX UIF EVTU CBH *G UIFSF JT EVTU BDDVNVMBUJPO XJQF JU HFOUMZ XJUI B DMFBO TPGU ESZ DMPUI *U JT SFDPNNFOEFE UP DMFBO UIFN PODF B NPOUI 'BO MUFS TDSFFO &/
$VU P UIF IBJS XPVOE PO UIF NBJO CSVTI XJUI UIF $MFBO UIF .
$MFBO 3FQMBDF UIF 4JEF #SVTI 3FNPWF UIF TJEF CSVTI XJUI B TDSFXESJWFS 3FQMBDF UIF TJEF CSVTI BGUFS DMFBOJOH PS JOTUBMM B OFX TJEF CSVTI 5JQT UIF TJEF CSVTI JT DPOTVNBCMF *U JT SFDPNNFOEFE UP SFQMBDF JU FWFSZ NPOUIT UP FOTVSF UIF DMFBOJOH FFDU &/
$MFBO UIF 4FOTPST %VTU $PMMFDUJPO $IBSHJOH 1JMF *U JT SFDPNNFOEFE UP VTF B DMFBO TPGU ESZ DMPUI UP XJQF FBDI TFOTPS HFOUMZ FWFSZ XFFL UP FOTVSF UIF OPSNBM VTF PG UIF NBDIJOF *OGSBSFE MFOT $IBSHJOH BOE EVTU DPMMFDUJPO TFOTPS IFBE 4XFFQJOH BOE .PQQJOH 3PCPU $MJ TFOTPS *OGSBSFE TFOTPS $IBSHJOH FMFDUSPEF UJQ 8BMM GPMMPXJOH QPTJUJPO TFOTJUJWF EFUFDUPS *OGSBSFE TFOTPS 8BMM GPMMPXJOH QPTJUJPO TFOTJUJWF EFUFDUPS #BUUFSZ .
$MFBO UIF 5XP JO POF 8BUFS 5BOL 1SFTT BOE IPME UIF SFMFBTF CVUUPO PG UIF UXP JO POF XBUFS UBOL BOE BU UIF TBNF UJNF QVMM JU PVUXBSET %VTU CJO 8BUFS UBOL DPWFS XBUFS JOKFDUJPO QPSU %VTU CJO TOBQ 3FMFBTF CVUUPO PG UXP JO POF XBUFS UBOL &/
5BLF PVU UIF MUFS TDSFFO 0QFO UIF EVTU CJO CZ QSFTTJOH UIF EVTU CJO TOBQ 'JMUFS TDSFFO DMJQ 'JMUFS TDSFFO 3FNPWF UIF MUFS TDSFFO DMJQ &/
3FNPWF UIF EFCSJT PO UIF MUFS TDSFFO BOE TDSFFO 5VSO PO UIF UBQ UP DMFBO UIF EVTU CJO DMJQ XJUI B DMFBOJOH CSVTI 0QFO UIF XBUFS UBOL DPWFS BOE JOKFDU BO BQQSPQSJBUF BNPVOU PG XBUFS 5JQT 5IF MUFS TDSFFO JT DPOTVNBCMF *U JT SFDPNNFOEFE UP SFQMBDF JU FWFSZ XFFLT 1MFBTF NBLF B QVSDIBTF 5JQT *U JT TVHHFTUFE UP VTF QVSF XBUFS XJUIPVU BOZ DMFBOJOH UISPVHI UIF PDJBM DIBOOFM BHFOU &/
1SFTT UIF NPQ DMPUI TVQQPSU TOBQ BOE BU UIF TBNF UJNF QVMM UIF NPQ DMPUI TVQQPSU PVUXBSET UP SFNPWF UIF NPQ DMPUI PS EJTQPTBCMF NPQ DMPUI GPS SFQMBDFNFOU PS DMFBOJOH /PUF 5IF EJTQPTBCMF NPQ DMPUI DBO U CF SFVTFE CVU UIF NPQ DMPUI DBO CF SFVTFE BGUFS DMFBOJOH 5JQT *G UIF NPQ DMPUI JT UPP EJSUZ JU XJMM BFDU UIF NPQQJOH FFDU 1MFBTF DMFBO JU JO UJNF #F TVSF UP SFNPWF UIF NPQ DMPUI DMFBO BOE TDSFX ESZ CFGPSF SFQMBDJOH GPS VTF %P OPU JOTUBMM JU PO UIF UXP JO POF XBUFS UBOL GPS DMFBOJOH PUIFSX
5SPVCMFTIPPUJOH 8IFO UIF NBDIJOF SVOT BCOPSNBMMZ UIF QPXFS JOEJDBUPS XJMM CMJOL JO SFE BOE UIF NBDIJOF XJMM HJWF B WPJDF QSPNQU XIFO TPNF GBVMUT PDDVS 1MFBTF SFGFS UP UIF UBCMF CFMPX GPS B TPMVUJPO 7PJDF QSPNQU GBVMU QIFOPNFOB 1PTTJCMF DBVTFT 4PMVUJPO 1MFBTF DIFDL JG UIF SBEBS JT TUVDL 5IF MJEBS JT CMPDLFE PS TUVDL 3FNPWF UIF PCTUBDMF PS NPWF UIF NBDIJOF UP BO PQFO QMBDF BOE SFTUBSU JU 1MFBTF DIFDL UIF BOUJ DPMMJTJPO SBJM 5IF CVNQ TFOTPS JT TUVDL $MFBO VQ UIF GPSFJHO NBUUFST BSPVOE UIF BOUJ DP
7PJDF QSPNQU GBVMU QIFOPNFOB 4PMVUJPO 1PTTJCMF DBVTFT $BOOPU CF DIBSHFE 5IF EVTU DPMMFDUJPO DIBSHJOH QJMF JT OPU FMFDUSJFE 5IF DIBSHJOH FMFDUSPEF UJQ JT EJSUZ 5IF DIBSHJOH FMFDUSPEF UJQ IBT QPPS DPOUBDU 1MFBTF DPOSN UIBU UIF QPXFS DPSE PG UIF EVTU DPMMFDUJPO DIBSHJOH QJMF JT DPOOFDUFE UP UIF QPXFS TVQQMZ 3FHVMBSMZ DMFBO UIF DIBSHJOH FMFDUSPEF UJQ PG UIF NBDIJOF BOE UIF EVTU DPMMFDUJPO BOE DIBSHJOH TFOTPS IFBE PG UIF EVTU DPMMFDUJ PO DIBSHJOH QJMF 1MFBTF FMJNJOBUF UIF QPPS DPOUBD
*O DBTF PG BCOPSNBM PQFSBUJPO PG UIF EVTU DPMMFDUJPO DIBSHJOH QJMF UIF JOEJDBUPS PG UIF EVTU DPMMFDUJPO DIBSHJOH QJMF XJMM BTI CSJHIUMZ 5IF EVTU DPMMFDUJPO DIBSHJOH QJMF XJMM HJWF B WPJDF QSPNQU GPS GBVMUT 1MFBTF SFGFS UP UIF UBCMF CFMPX UP USZ UP TPMWF QSPCMFNT 7PJDF QSPNQU GBVMU QIFOPNFOB 1PTTJCMF DBVTFT 4PMVUJPO %VTU DPMMFDUJPO GBJMFE 5IF EVTU CBH JT NJTTJOH PS OPU JOTUBMMFE JO QMBDF 5IF GBO TUBSUT PWFSIFBU QSPUFDUJPO PS IBT GBVMUT 1MFBTF JOTUBMM UIF EVTU CBH DPSSFDUMZ BOE USZ UP DPMMFDU E
/05& 5IJT FRVJQNFOU IBT CFFO UFTUFE BOE GPVOE UP DPNQMZ XJUI UIF MJNJUT GPS B $MBTT # EJHJUBM EFWJDF QVSTVBOU UP QBSU PG UIF '$$ 3VMFT 5IFTF MJNJUT BSF EFTJHOFE UP QSPWJEF SFBTPOBCMF QSPUFDUJPO BHBJOTU IBSNGVM JOUFSGFSFODF JO B SFTJEFOUJBM JOTUBMMBUJPO 5IJT FRVJQNFOU HFOFSBUFT VTFT BOE DBO SBEJBUF SBEJP GSFRVFODZ FOFSHZ BOE JG OPU JOTUBMMFE BOE VTFE JO BDDPSEBODF XJUI UIF JOTUSVDUJPOT NBZ DBVTF IBSNGVM JOUFSGFSFODF UP SBEJP DPNNVOJDBUJPOT )PXFWFS UIFSF JT OP HVBSBOUFF UIBU JOUFSGFSFODF XJMM
