User manual - GRAPH100_MAN2

20001201
2-10 Obligations
Le calcul d’obligations permet d’obtenir le prix et le rendement d’une obligation.
uu
uu
uFormule
PRC
: prix pour une valeur nominale de 100 $
CPN : taux d’intérêt contractuel annuel (%)
YLD : taux actuariel (%)
A : jours cumulés
M : nombre de paiements des coupons par an (1 = annuel, 2 = semestriel)
N : nombre de paiements des coupons entre la date de liquidation et la date
d’échéance
RDV : prix de rachat ou prix d’exercice pour une valeur nominale de 100 $
D : nombre de jours dans la période de coupons où la liquidation a lieu
B : nombre de jours de la date de liquidation jusqu’à la date de paiement du prochain
coupon = D – A
INT : intérêts courus
CST : prix, intérêts compris
• Moins de six mois jusqu’au rachat
PRC = – ( )
RDV +
M
CPN
1+ ( × )
D
B
M
YLD/100
×
D
A
M
CPN
• Six mois ou plus jusqu’au rachat
–
×
D
A
M
CPN
PRC = +
RDV
(1+ )
M
YLD/100
(1+ )
M
YLD/100
M
CPN

N
k=1
(N–1+B/D ) (K–1+B/D )
–
×
D
A
M
CPN
INT =
CST = PRC + INT
D
A B
2-10-1
Obligations