User manual - Capítulo 2

20010101
2-10 Títulos
A função de cálculo de títulos calcula o preço e rendimento de um título.
uu
uu
uFórmula
PRC
: preço por $100 de valor nominal
CPN : taxa de coupon anual (%)
YLD : rendimento até vencimento (%)
A : dias acumulados
M : número de pagamentos de coupon por ano (1=anual, 2=semestral)
N : número de pagamentos de coupon entre data de pagamento e data de vencimento
RDV : preço de resgate ou preço segundo a cotação do dia por $100 de valor nominal
D : número de dias no período de coupon onde ocorre o pagamento
B : número de dias desde a data de pagamento até a próxima data de pagamento de
coupon = D – A
INT : juros acumulados
CST : preço incluindo juros
• Menos do que seis meses para resgate
PRC = – ( )
RDV +
M
CPN
1+ ( × )
D
B
M
YLD/100
×
D
A
M
CPN
• Seis meses ou mais para resgate
–
×
D
A
M
CPN
PRC = +
RDV
(1+ )
M
YLD/100
(1+ )
M
YLD/100
M
CPN
Σ
N
k=1
(N–1+B/D ) (K–1+B/D )
–
×
D
A
M
CPN
INT =
CST = PRC + INT
D
Data de emissão
Data de resgate
Data de compra Datas de pagamento de coupon
A B
2-10-1
Títulos