User manual - Capítulo 2
20010101
2-4 Fluxo de caixa (Avaliação de investimento)
Esta calculadora usa o método de fluxo de caixa descontado (DCF) para realizar avaliações
de investimento totalizando o fluxo de caixa durante um período fixo. Esta calculadora pode
realizar os seguintes quatro tipos de avaliação de investimento.
•Valor atual líquido (NPV)
•Valor futuro líquido (NFV)
•Taxa interna de retorno (IRR)
• Período de reembolso (PBP )
Um diagrama de fluxo de caixa como o apresentado abaixo ajuda a visualização do
movimento dos fundos.
CF
0
CF
1
CF
2
CF
3
CF
4
CF
5
CF
6
CF
7
Com este gráfico, a quantia do investimento inicial é representada por CF0. O fluxo de caixa
um ano mais tarde é mostrado por CF1, dois anos mais tarde por CF2, e assim por diante.
A avaliação de investimento pode ser usada para determinar claramente se um investimento
está dando os lucros que foram almejados originalmente.
uNPV
NPV = CF0 + + + + … +
(1+ i )
CF
1
(1+ i )
2
CF2
(1+ i )
3
CF3
(1+ i )
n
CFn
i =
100
I%
n: número natural até 254
uNFV
NFV = NPV × (1 + i )
n
uIRR
0 = CF0 + + + + … +
(1+ i )
CF
1
(1+ i )
2
CF2
(1+ i )
3
CF3
(1+ i )
n
CFn
Nesta fórmula, NPV = 0, e o valor de IRR é equivalente a i × 100. Deve-se notar, entretanto,
que valores fracionários minuciosos tendem a acumular-se durante os cálculos
subseqüentes realizados automaticamente pela calculadora e, portanto, NPV nunca atinge
realmente zero exatamente. IRR torna-se mais preciso quanto mais NPV se aproxima de
zero.
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Fluxo de caixa (Avaliação de investimento)