*OTUBMMBUJPO *OTUSVDUJPOT 8BSSBOUZ 4UBSDL YY 4UBSDL .
4UBSDL YY 4UBSDL 9 .BTTBVE 4UFFM *OTUBMMBUJPO $POTJEFSBUJPOT p 'PS CFTU SFTVMUT )BOTHSPIF SFDPNNFOET UIBU UIJT VOJU CF JOTUBMMFE CZ B MJDFOTFE QSPGFTTJPOBM QMVNCFS p 1MFBTF SFBE PWFS UIFTF JOTUSVDUJPOT UIPSPVHIMZ CFGPSF CFHJOOJOH JOTUBMMBUJPO .
QSFOESF FO DPOTJEÁSBUJPO QPVS MmJOTUBMMBUJPO p 1PVS EF NFJMMFVST SÁTVMUBUT )BOTHSPIF SFDPN NBOEF RVF DF QSPEVJU TPJU JOTUBMMÁ QBS VO QMPNCJFS QSPGFTTJPOOFM MJDFODJÁ p $F EJTQPTJUJG SFRVJFSU VOF QJÀDF JOUÁSJFVSF PV p -B QJÀDF JOUÁSJFVSF EPJU ÂUSF JOTUBMMÁF FU MB TVSGBDF NVSBMF EPJU ÂUSF DPNQMÀUFNFOU ÙOJF FU ÁUBODIF BWBOU MmJOTUBMMBUJPO EF DF EJTQPTJUJG p 7FVJMMF[ MJSF BUUFOUJWFNFOU DFT JOTUSVDUJPOT BWBOU EF QSPDÁEFS ¸ MmJOTUBMMBUJPO "TTVSF[ WPVT EF EJT QPTFS EF UPVT MFT PVU
&OHMJTI *OTUBMMBUJPO YY 3FNPWF UIF DBQ $VU UIF QMBTUFS TIJFME TP UIBU JU FYUFOET ØĬı PVUTJEF UIF TVSGBDF PG UIF ÙOJTIFE XBMM *G VTJOH BO FMFDUSJD DVUUFS TIJFME UIF UJMF 4FBM UIF XBMM BSPVOE UIF QMBTUFS TIJFME XJUI XBUFSQSPPG TFBMBOU 'BJMVSF UP TFBM UIF XBMM DBO MFBE UP QPTTJCMF XBUFS EBNBHF OF P 4JMJD *OTUBMM UIF TMJQ DPVQMJOH $VU UIF TMJQ DPVQMJOH TP UIBU JU FYUFOET PVUTJEF UIF TVSGBDF PG UIF ÙOJTIFE XBMM *OTUBMM UIF FYUFOTJPO TQJOEM
'SBO¿BJT &TQBÉPM *OTUBMMBUJPO YY *OTUBMBDJËO YY $PVQF[ MF QSPUFDUFVS EF GB¿PO ¸ DF RVmVOF QBSUJF EF ØĬı QP TPJU ¸ MmFYUÁSJFVS EF MB TVSGBDF EV NVS ÙOJ $PSUF FM QSPUFDUPS EF ZFTP EF NPEP RVF TPCSFTBMHB ØĬı EF MB TVQFSÙDJF EF MB QBSFE UFSNJOBEB 4DFMMF[ MF NVS BVUPVS EV QSP UFDUFVS ¸ MmBJEF EmVO BHFOU EmÁUBODIÁJUÁ 4FMMF MB QBSFE BMSFEFEPS EFM QSPUFDUPS EF ZFTP DPO VO TFMMBEPS JNQFSNFBCMF 4J MF NVS OmFTU QBT TDFMMÁ MmFBV QPVSSBJU ÁWFOUVFMMFN
&OHMJTI $VU UIF FYUFOTJPO TQJOEMF TP UIBU JU FYUFOET Ġ PVUTJEF UIF TVSGBDF PG UIF ÙOJTIFE XBMM *OTUBMM UIF FTDVUDIFPO TFBMJOH SJOH BOE OVU YY *OTUBMM UIF IBOEMF *OTUBMM UIF IBOEMF TDSFX *OTUBMM UIF TDSFX DPWFS
'SBO¿BJT &TQBÉPM $PVQF[ MB UJHF EmFYUFOTJPO EF GB¿PO ¸ DF RVmVOF QBS UJF EF Ġ QP TPJU ¸ MmFYUÁSJFVS EF MB TVSGBDF EV NVS ÙOJ $PSUF FM IVTJMMP EF FYUFOTJËO EF NPEP RVF TPCSF TBMHB Ġ EF MB TVQFSÙDJF EF MB QBSFE UFSNJOBEB *OTUBMMF[ MmÁDVTTPO MF KPJOU FU MmÁDSPV *OTUBMF FM FTDVEP MB KVOUB Z MB UVFSDB YY 1PVTTF[ MB QPJHOÁF TVS MmBSCSF YY $PMPRVF FM NBOEP B QSFTJËO FO FM FKF 4FSSF[ MB WJT "QSJFUF FM UPSOJMMP *OTUBMMF[ MF DBDIF WJT *OTUBMF MB UBQB EFM UPSOJMMP
&OHMJTI POMZ *OTUBMM UIF TOBQ DPOOFDUPS *OTUBMM UIF TDSFX 5JHIUFO UIF TDSFX CZ IBOE UVSOT 9 1VTI UIF IBOEMF PWFS UIF TOBQ DPOOFDUPS 5JHIUFO UIF TDSFX VTJOH B TDSFXESJWFS *OTUBMM UIF TDSFX DPWFS
'SBO¿BJT TFVMFNFOU *OTUBMMF[ MF DPOOFDUFVS ¸ FODMJRVFUFS *OTUBMMF[ MB WJT NBJT TFSSF[ MB ¸ MB NBJO FO GBJTBOU TFVMFNFOU USPJT UPVST &TQBÉPM TËMP *OTUBMF FM DPOFDUPS B QSFTJËO *OTUBMF FM UPSOJMMP QFSP BQSJÁUFMP B NBOP TËMP USFT WVFMUBT 1PVTTF[ MB QPJHOÁF TVS MF DPOOFDUFVS ¸ FODMJRVFUFS $PMPRVF FM NBOEP TPCSF FM DPOFDUPS B QSFTJËO 4FSSF[ MB WJT "QSJFUF FM UPSOJMMP *OTUBMMF[ MF DBDIF WJT *OTUBMF MB UBQB EFM UPSOJMMP
&OHMJTI *OTUBMMBUJPO 3FNPWF UIF DBQ $VU UIF QMBTUFS TIJFME TP UIBU JU FYUFOET ØĬı PVUTJEF UIF TVSGBDF PG UIF ÙOJTIFE XBMM *G VTJOH BO FMFDUSJD DVUUFS QSPUFDU UIF UJMF 4FBM UIF XBMM BSPVOE UIF QMBTUFS TIJFME XJUI XBUFSQSPPG TFBMBOU 'BJMVSF UP TFBM UIF XBMM DBO MFBE UP QPTTJCMF XBUFS EBNBHF F PO 4JMJD *OTUBMM UIF TMJQ DPVQMJOH $VU UIF TMJQ DPVQMJOH TP UIBU JU FYUFOET PVUTJEF UIF TVSGBDF PG UIF ÙOJTIFE XBMM *OTUBMM UIF FYUFOTJPO TQJOEMF
'SBO¿BJT &TQBÉPM *OTUBMMBUJPO *OTUBMBDJËO $PVQF[ MF QSPUFDUFVS EF GB¿PO ¸ DF RVmVOF QBSUJF EF ØĬı QP TPJU ¸ MmFYUÁSJFVS EF MB TVSGBDF EV NVS ÙOJ $PSUF FM QSPUFDUPS EF ZFTP EF NPEP RVF TPCSFTBMHB ØĬı EF MB TVQFSÙDJF EF MB QBSFE UFSNJOBEB 4DFMMF[ MF NVS BVUPVS EV QSP UFDUFVS ¸ MmBJEF EmVO BHFOU EmÁUBODIÁJUÁ 4FMMF MB QBSFE BMSFEFEPS EFM QSPUFDUPS EF ZFTP DPO VO TFMMBEPS JNQFSNFBCMF 4J MF NVS OmFTU QBT TDFMMÁ MmFBV QPVSSBJU ÁWFOUVFMMFNFOU DBVTFS EFT EPNNBHFT
&OHMJTI $VU UIF FYUFOTJPO TQJOEMF TP UIBU JU FYUFOET PVUTJEF UIF TVSGBDF PG UIF ÙOJTIFE XBMM *OTUBMM UIF FTDVUDIFPO TFBMJOH SJOH BOE OVU *OTUBMM UIF IBOEMF TOBQ DPOOFDUPS 5JHIUFO UIF TOBQ DPOOFDUPS TDSFX VTJOH B TDSFXESJWFS 1SFTT UIF IBOEMF PWFS UIF TOBQ DPOOFDUPS 5JHIUFO UIF IBOEMF TDSFX VTJOH B NN "MMFO XSFODI NN
'SBO¿BJT &TQBÉPM $PVQF[ MB UJHF EmFYUFOTJPO EF GB¿PO ¸ DF RVmVOF QBS UJF EF QP TPJU ¸ MmFYUÁSJFVS EF MB TVSGBDF EV NVS ÙOJ $PSUF FM IVTJMMP EF FYUFOTJËO EF NPEP RVF TPCSF TBMHB EF MB TVQFSÙDJF EF MB QBSFE UFSNJOBEB *OTUBMMF[ MmÁDVTTPO MF KPJOU FU MmÁDSPV *OTUBMF FM FTDVEP MB KVOUB Z MB UVFSDB *OTUBMMF[ MF DPOOFDUFVS ¸ FODMJRVFUFS FU MB WJT FU TFSSF[ MB WJT *OTUBMF FM DPOFDUPS B QSFTJËO "QSJÁUF FM UPSOJMMP 1PVTTF[ MB QPJHOÁF TVS MF DPOOFDUFVS ¸ FODMJRVFUFS $PMPRVF FM NBOEP TPCSF
&OHMJTI *OTUBMMBUJPO 3FNPWF UIF DBQ $VU UIF QMBTUFS TIJFME TP UIBU JU FYUFOET ØĬı PVUTJEF UIF TVSGBDF PG UIF ÙOJTIFE XBMM *G VTJOH BO FMFDUSJD DVUUFS TIJFME UIF UJMF 4FBM UIF XBMM BSPVOE UIF QMBTUFS TIJFME XJUI XBUFSQSPPG TFBMBOU F JDPO 4JM 'BJMVSF UP TFBM UIF XBMM DBO MFBE UP QPTTJCMF XBUFS EBNBHF *OTUBMM UIF TMJQ DPVQMJOH $VU UIF TMJQ DPVQMJOH TP UIBU JU FYUFOET ØĬı PVUTJEF UIF TVSGBDF PG UIF ÙOJTIFE XBMM *OTUBMM UIF FYUFOTJPO TQJOEMF
'SBO¿BJT &TQBÉPM *OTUBMMBUJPO *OTUBMBDJËO $PVQF[ MF QSPUFDUFVS EF GB¿PO ¸ DF RVmVOF QBSUJF EF ØĬı QP TPJU ¸ MmFYUÁSJFVS EF MB TVSGBDF EV NVS ÙOJ $PSUF FM QSPUFDUPS EF ZFTP EF NPEP RVF TPCSFTBMHB ØĬı EF MB TVQFSÙDJF EF MB QBSFE UFSNJOBEB 4DFMMF[ MF NVS BVUPVS EV QSP UFDUFVS ¸ MmBJEF EmVO BHFOU EmÁUBODIÁJUÁ 4FMMF MB QBSFE BMSFEFEPS EFM QSPUFDUPS EF ZFTP DPO VO TFMMBEPS JNQFSNFBCMF 4J MF NVS OmFTU QBT TDFMMÁ MmFBV QPVSSBJU ÁWFOUVFMMFNFOU DBVTFS EFT EPNNBHFT
&OHMJTI $VU UIF FYUFOTJPO TQJOEMF TP UIBU JU FYUFOETØĬı PVU TJEF UIF TVSGBDF PG UIF ÙOJTIFE XBMM *OTUBMM UIF FTDVUDIFPO TFBMJOH SJOH BOE OVU *OTUBMM UIF IBOEMF *OTUBMM UIF IBOEMF TDSFX *OTUBMM UIF TDSFX DPWFS
'SBO¿BJT &TQBÉPM $PVQF[ MB UJHF EmFYUFOTJPO EF GB¿PO ¸ DF RVmVOF QBSUJF EF ØĬı QP TPJU ¸ MmFYUÁSJFVS EF MB TVSGBDF EV NVS ÙOJ $PSUF FM IVTJMMP EF FYUFOTJËO EF NPEP RVF TPCSF TBMHB ØĬı EF MB TVQFSÙDJF EF MB QBSFE UFSNJOBEB *OTUBMMF[ MmÁDVTTPO MF KPJOU FU MmÁDSPV *OTUBMF FM FTDVEP MB KVOUB Z MB UVFSDB 1PVTTF[ MB QPJHOÁF TVS MmBSCSF $PMPRVF FM NBOEP B QSFTJËO FO FM FKF 4FSSF[ MB WJT "QSJFUF FM UPSOJMMP *OTUBMMF[ MF DBDIF WJT *OTUBMF MB UBQB EFM UPSOJMMP
3FQMBDFNFOU 1BSUT 1JÀDFT EÁUBDIÁFT 3FQVFTUPT YY YY Y YY YY YY Y
FYUFOTJPO OPU JODMVEFE SBMMPOHF QBT E JODMVT QSPMPOHBDJËO OP JODMVJEPT YY $PMPST $PVMFVST "DBCBEPT $ISPNF 4UFFM #SVTIFE /JDLFM
$MFBOJOH 3FDPNNFOEBUJPO GPS )BOTHSPIF 1SPEVDUT .PEFSO MBWBUPSZ GBVDFUT LJUDIFO GBVDFUT BOE TIPXFST DPOTJTU PG WFSZ EJñFSFOU NBUFSJBMT UP DPNQMZ XJUI UIF OFFET PG UIF NBSLFU XJUI SFHBSE UP EFTJHO BOE GVODUJPOBMJUZ 5P BWPJE EBNBHF BOE SFUVSOT JU JT OFDFTTBSZ UP DPOTJEFS DFSUBJO DSJUFSJB XIFO DMFBOJOH $MFBOJOH .
/FUUPZF[ WPT QSPEVJUT EF SPCJOFUUFSJF FU EF EPVDIF BVTTJ TPVWFOU RVF OÁDFTTBJSF p 6UJMJTF[ MB RVBOUJUÁ EF QSPEVJU OFUUPZBOU FU SFTQFDUF[ MB EVSÁF SFDPNNBOEÁF QBS MF GBCSJDBOU /F /F /F MBJTTF[ QBT MF QSPEVJU TVS MFT BSUJDMFT EF MBJTTF[ QBT MF QSPEVJU TVS MFT BSUJDMFT EF SPCJOFUUFSJF QMVT MPOHUFNQT RVF OÁDFTTBJSF p 6O OFUUPZBHF SÁHVMJFS QFVU QSÁWFOJS MB GPSNBUJPO EF EÁQÌUT DBMDBJSFT p 4J WPVT VUJMJTF[ EFT OFUUPZBOUT FO WBQPSJTBUFVS WBQPSJTF[ EmBCPSE TVS VOF ÁQPOHF PV VO DIJñPO /F /F /F WBQPSJTF
-JNJUFE $POTVNFS 8BSSBOUZ 5IJT QSPEVDU IBT CFFO NBOVGBDUVSFE BOE UFTUFE UP UIF IJHIFTU RVBMJUZ TUBOEBSET CZ )BOTHSPIF *OD n)BOTHSPIFo 5IJT XBSSBOUZ JT MJNJUFE UP )BOTHSPIF QSPEVDUT UIBU BSF QVSDIBTFE CZ B DPOTVNFS JO UIF 6OJUFE 4UBUFT PS $BOBEB BGUFS .
8IFO XBSSBOUZ TFSWJDF JT DPNQMFUFE BOZ SFQBJSFE PS SFQMBDFNFOU QSPEVDU PS QBSU XJMM CF SFUVSOFE UP ZPV QPTUBHF QSFQBJE &9$-64*0/4 "/% -*.*5"5*0/4 3&1"*3 03 3&1-"$&.&/5 03 */ -*.*5&% $*3$6.45"/$&4 3&'6/% 0' 5)& 163$)"4& 13*$& "4 1307*%&% 6/%&3 5)*4 8"33"/5: *4 5)& &9$-64*7& 3&.&%: 0' 5)& 163$)"4&3 )"/4(30)& /&*5)&3 "446.
XXX IBOTHSPIF VTB DPN 64 *OTUBMMBUJPO *OTUSVDUJPOT p 1BSU /P p 3FWJTFE )BOTHSPIF *OD p #MVFHSBTT -BLFT 1BSLXBZ p "MQIBSFUUB (" 5FM p 'BY
